投中-2017年7月A股定向增发数据报告-2017.7-12页.pdf

A股定向增发
2017年7月数据报告
投中研究院马少波
总/ 有/ 梦/ 想/ 可/ 以/ 投/ 中
1
关键发现
Key Findings
 7月 33 家A股上市公司完成定增,募
市资规模 亿元,规模略微下滑
场 A股定增规模持续下滑

案定增募资月度之最:洛阳钼业以募资
例规模 180 亿元位居榜首

分行业:制造业与能源及矿业分别为
布企业数量与募资规模首位
 7月上市首日平均收益率 20%,与
收 6月基本持平
益中际装备并购重组:首日收益率
为本月最高
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7月市场继续下滑
市场走势:2017年7月,A股上市公
-% 司定向增发预案预计募资总额
完成规模 亿元。另外,上市公司完成
环比定增募资总额 亿元。2项规
模较6月均有所下降。
现象归因:2017年定增市场整体呈
-% 现下滑趋势,主要归因于2月17日证
预案规模监会发布定增新规,提高定增发行门
环比
槛,遏制市场上过度融资现象,降低
企业套利空间,从而使得定增难度增
加,定增热潮逐渐消退。
2016年07月至 2017年07月
A股上市公司定向增发预案与完成情况比较
4000
101
82
70 68 66
3000 59 56 54
53 54
65 69 67 38 40 33
53 56 52
42
2000 36 43 38
19 20 21
1000
0
16-7 8 9 10 11 12 17-1 2 3 4 5 6 7
预计融资金额(亿元) 定向融资金额(亿元)
宣布定增企业数量完成定增企业数量
CVSource,
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7月定增企业行业分布
亨通光电()非公开发
,为本
月制造业最大募集规模。募集资金
将全部用于其新能源汽车相关项目。
2017年7月A股完成定增上市公司数量及金额按行业分布
完成定增上市
行业融资金额(亿元) 平均融资金额(亿元)
公司数量
制造业 10
化学工业 8
电信及增值 3
IT 3
能源及矿业 2
公用事业 2
建筑建材 2
其他 3
合计 33
CVSource,
行业分布:2017年7月,完成定向增发的33家上市
公司覆盖 10 个行业,其中 10 家公司属于制造业,
8 家公司从事化学工业,能源及矿业虽仅有 2 家,但
募资规模较大,平均募资规模 亿元。
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7月完成定增企业行业分布
2017年7月A股实施定增上市公司数量行业分布
其他 9%
建筑建材 6%
制造业
公用事业 6% 31%
能源及矿业 6%
IT 9%
电信及增值 9% 化学工业
24%
CVSource,
2017年7月A股实施定增规模行业分布
(单位:亿元)
能源及矿业
制造业
化学工业
电信及增值
IT
建筑建材
公用事业
其他
0 50 100 150 200 250
CVSource,
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定增规模TOP1
2017年7月24日,洛阳钼业()完成定向增发,募资
180 亿元,为7月最大规模。募集资金用于洛阳钼业的巴西铌、
磷资产收购项目以及刚果(金)铜、钴资产收购项目。
收购铌业务后将成为全球第二大铌生产商,铌金属的周期波
积动性弱,可以减弱行业波动的风险,将带来充沛且稳定的经
营利润和现金流。
极
巴西是全球第三大磷消费国,收购的两个磷肥加工厂位于巴
西农业重地,与肥料的最终消费市场十分接近,具有明显的
影地理优势。
响刚果资产收购项目将获得世界上规模最大、矿石品位最高的
铜钴矿之一的Tenke Fungurume 矿区的开采