股权计划设计方案概述 (2)[精].ppt

股权计划设计方案概述
谌槟, CFA, 高级咨询师
翰威特咨询(上海)有限公司
2003年1月15日
目录
以股权为基础的薪酬和福利制度
整体薪酬图
员工持股已成为全球的趋势
为什么考虑以股权为基础薪酬和福利制度
提供以股权为基础薪酬福利形式的财务因素
股权计划设计方案概述及股权计划目标
具体计划描述
员工持股计划,401(k)计划和其它免税退休计划
股票购买计划,股票期权计划
股票增益权、虚拟股票、业绩股票/单位
股票授予、红利、限制性股票
股权计划及目标比较及案例
员工持股计划在中国实施的考虑
Date of Grant
授予时间
Date of Exercise
工龄
0
2
4
6
8
10
12
14
16
Gain upon maturation of award
奖励到期时的利得
什么是“以股权为基础”的薪酬和福利制度?
任何以股票形式支付或与股票相关联的薪酬或福利形式
最基本的支付形式如下图所示:
整体薪酬福利图
为什么考虑以股权为基础薪酬和福利制度?
统一股东和员工的奖励机会
将管理层和其他员工的薪酬制度紧密结合,使公司所有员工的激励机制趋于统一
鼓励广大员工向共同的目标前进- 鼓励团队协作精神
激励机制处于“双赢”状况- 报酬与企业业绩直接挂钩
由于实施了股权薪酬制度,可以最大限度地减少现金支付(包括税收优惠带来的成本减少)
提供以股权为基础薪酬福利形式的财务因素
. Kellogg研究生管理学院联合进行的调查表明(1998年):
对实施了员工持股计划的公司进行跟踪调查的四年当中,

有82%的公司认为,员工持股计划会对经营业绩产生积极影响
以股权为基础的薪酬计划利于员工分享公司经营信息并加以有效利用,从而对经营业绩产生积极影响
提供以股权为基础薪酬形式的财务因素
1996年(Joseph Blasi) 调查指出:
当员工所持股票超过市值的5%时,企业10年财政业绩的平均增长水平明显提高
而对于由最高级别的五位管理人员集中持有股票的公司未达到同一增长水平
美国的资本战略:
员工持股占10%以上的上市公司的股指比全部上市公司的股指要好
提供以股权为基础薪酬形式的调查
According to Fortune Magazine’s 100 panies survey, of panies that are publicly traded
《财富杂志》对世界前100名上市交易公司的调查表明:
60%的企业已经实施了广泛的股票期权计划
42%为所有员工提供股票期权
这些公司约有80%的员工拥有公司的股票