亚洲投资银行挑战华尔街巨头
【摘要】亚洲还有没有打造世界级投行的机会?野村证券需要证明的不仅是抹平隔阂、成功收服雷曼兄弟旧部,更能从根基上重塑保守传统的日本企业文化。【正文】这同样是一场举世瞩目的交易:在恐惧吞噬华尔街的2008年9月,破产的老牌投资银行雷曼兄弟被放在了砧板上,但敢于食腐者鲜见。最终,雷曼的美国业务被英国的巴克莱银行买走,而其亚洲和欧洲业务,则被来自日本的野村证券(Nomura)纳入囊中。后者的大胆出手不仅被舆论视作日本金融业在泡沫经济破灭后的回归,更标志着亚洲银行业的崛起--在高盛和摩根士丹利转型为银行控股公司后,野村因对雷曼业务的收购一跃成为全球规模最大的独立投资银行,也是首个来自亚洲的全球性投资银行。但这也是一场被金融业同行广泛看空的交易。华尔街的同业收购兼并从不乏糟糕案例,更何况弱势的亚洲金融文化对强势的欧美金融文化的收购。收购前,野村在日本市场保持着绝对领先优势,但国际业务乏善可陈,它所代表的日本企业保守文化与雷曼激进的文化更是势同水火。身为纽约扬基队球迷的野村控股及野村证券总裁兼CEO渡部贤一享受这场高风险游戏:金融危机就像一场棒球比赛,已进入最后尾声,但还会有加时赛。"日本经济不久后就会被中国赶超,日本金融业现在仅在国内生存还可以,但将来就不行了。我们的目标是成为全球性企业。"他对《环球企业家》说:"这有难度,但很有意思。"等待他的是一场惊心动魄的旅程。投资者一开始并不喜欢这个交易:野村股价在收购交易宣布后的一个月内一路狂跌,跌幅比全球银行业高出10%,一度跌至1980年代初以来的最低水平。收购半年后的2009年3月,野村宣布其上一财年亏损7082亿日元(约75亿美元)--创下其1925年成立以来最高亏损纪录。在一年一度的股东会议上,渡部贤一不得不按照日本公司习俗向股东鞠躬致歉。更大的考验在于人才的流失,而金融业最重要的资产就是人。为了挽留雷曼的人才,野村慷慨承诺其薪酬奖金标准在两年内维持2007年的水平。今年3月和4月,原雷曼亚洲和欧洲业务人员的最后一笔奖金将分别发放完毕。在市场人士看来,这将会导致原雷曼员工的离职。果不其然,野村亚洲业务(日本除外)三个主要业务部门的负责人在3月挂冠而去。但幸运之神最终眷顾了野村。得益于全球金融市场在2009年初的反弹,野村的业绩在2009年第二季度即实现了两年来的首次季度盈利,目前已经连续三个季度盈利。今年2月,评级机构惠誉将野村的评级展望由"稳定"升至"正面"。由于有雷曼业务的强力补充,野村在全球投行业务中的排名大幅提升。在亚太的收购兼并业务,野村2009年排名第一;在伦敦市场,野村的交易量连续七个月成为第一;即便在其涉足甚浅的美国市场,美国政府也开始成为野村的客户。在2008年8月时,其美国员工不足900人,如今已扩张至1600人。即便是外界最担心的人才流失问题,也在今年3月出现转机。野村收购雷曼亚洲业务所涉的最关键人物、原雷曼亚洲CEO博泰(Jesse Bhattal)在去年表示要在今年3月底离开,并因此成为野村整合雷曼以来流失的最高级别雷曼高管。但在3月17日,野村宣布博泰将会留下,并被任命为新成立的批发银行部总裁兼运营总监。博泰还将进入野村负责战略和预算的执行委员会,是10位成员中唯一一位外国人。野村宣称,超过95%接受保证奖金的中高层还是选择留在野村。一如雷曼悲剧在提醒
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