国际银行业资本配置方法的新发展及对我国的启示.doc

国际银行业资本配置方法的新发展及对我国的启示
摘要:根据国际银行业资本配置的最新发展,我国银行业实行经济资本管理时,要从实际8ttt8出发,设计符合自身发展的管理思路｡具体而言,要注意加强资本配置理论研究,针对国内银行业经济资本管理的信息化差异,细化经济资本计量的产品分类,形成与银行业务流程相结合的全面经济资本管理体系｡
关键词:经济资本;资本配置;商业银行;金融风险度量

20世纪90年代至今,欧美银行业开始从自身视角探讨资本内部管理问题｡对银行而言,资本不仅是吸收损失的缓冲装置,更是赚钱的工具,这种资本是有市场成本的,因此. com是一种经济资本,而不仅是监管者[ 中的监管资本｡量,也要考虑资本在各部门､业务之间的合理配置,并以之衡量8ttt8银行业绩｡适应该趋势,巴塞尔委员会(2003)指出“资本……应在所有8 tt 业务敞口上得到合理配置”,正式确认了资本配置在银行管理中的重要｡Theiler(2004)将这一重要三点:决定资产组合及业务单元的风险结构;资本预算的基础;绩效度量方法(RAPM)的基础｡

一､国际银行业资本配置原理

银行现有的监管资本模型和内部风险模型,都是通过由下至上的方法,先将银行风险大致分为信用风险､市场风险和操作风险,再运用统计模型确定每个风险敞口的可能,加总得到资本总额｡
经济资本配置从全新的角度来进行资本配置:通过观察收益波动的历史情况8 tt t 8. com,用风险收益衡量8ttt8银行经济价值的波动,充分了解风险概率分布状况､各种风险敞口的额度以及敞口相关性,再根据银行的风险承担度(risk contribution)来自上而下分配经济资本,又称为由上而下法(top-down)或收益波动法｡其中经济资本在金额上等于在给定置信水平(%)下,给定时期内资产的非预期损失,是由管理层对表内外的风险评估后,配置给某项业务用以减缓风险冲击的资本｡它根据业务部门自身波动性来确定其所需资本,并将资本和所有8 tt 风险挂钩,克服了监管资本作为
dddtt资本配置工具在交易层面上存在的缺陷｡
经济资本通过这种方法配置到单个业务或单个部门中后,再对单个业务考察导致. com风险的原因,,保证资本被分配到最能发挥其作用的领域,使股东收益达到最大｡

二､国际银行业资本配置理论的最新发展

配置问题源于金融风险度量中的组合效应(diversification effect),即各种业务､交易､产品或收益之间的相互影响｡当一家银行拥有两个以上
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的业务范围时,其所需的经济资本总和会小于单一业务范围所需的资本额｡如何向各业务单元或产品公平配置资本,即考虑资本配置中的组合效应,成为西方资本配置理论]进的线索｡
(一)追加必要资本的理论
Merton与Perold(1993)根据期权理论主张:要正确计算各单位可受分配的资本,必须ssbbww. c om先将该单位从组织中剔除,再将该单位视为新加入单位看待｡
假定某金融机构有n个事业单位,整体的NPVT和剔除某事业单位s后的NPVST 之间的差额为:

上式中,i代表某资产,Xi表示一单位资产在一期的报酬,ρ(g)为风险指标,rf为无风险利率,rM为市场报酬率｡如果8 tt