2025年并购风险与定向可转债——基于中国动力并购重组的案例分析-第一章.pdf

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例如财务风险。杜晓君、刘赫(2012)选取最近几年对国内外并购失败案例研究项目,运用扎根理论研究方法,利用收集数据,进行对照和取样,建立了一套以“跨文化”为轴心的并购风险体系,对于防范企业并购风险具有创造性价值。,随着并购市场的加速发展,国内外学者根据企业并购的发展历程,定义,成因,类型以及并购风险防范等进行了深入研究,取得了一些成果,并购风险理论的框架也得到了完善。目前,国内的并购研究主要是理论研究,主要侧重于并购定义和并购策略的研究。中国并购风险研究中国学者主要参考国外发达国家在并购金融风险研究和实际操作中的研究成果和经验。国内外学者对并购中配套融资和支付方式的选择以及在并购中选择发行可转债的动因、利弊和效果都进行了较为全面的分析,而对定向可转债方面的研究相对空白。从文章中可以看出国外企业在外部融资和并购支付方式方面都比较偏向于债权方式;我国企业在外部融资方面偏向于债权融资,在并购支付方面偏向于现金和股权方式。在对可转换债券的研究方面,国外学者很早就开始了对可转债的研究,虽有个别学者认为发行可转债会对企业造成不利的影响,但大部分学者的研究结果都表明可转债的使用对公司起到了积极影响。尽管国内研究在一定程度上也形成了一个研究体:..长风破浪会有时,直挂云帆济沧海。——李白系,但它主要借鉴了现有的国外研究理论,其中大部分是对西方定量模型的总结和修正。分析结果未考虑环境变化对公司内部和外部的影响。虽然现在关于并购财务风险的分析还很少,理论基础还不完善,但研究人员逐渐意识到并购财务风险的重要性,并从不同角度提出了对策和建议。,从企业并购的过程中所识别到并购风险、建立风险预警模型,并提出以定向可转债为支付方式的情况下防范并购风险的具体措施,以提高企业并购过程前中后的风险控制能力。主要从以下五个方面进行研究:第一章是绪论,对本研究研究背景、研究目的与意义、研究内容与方法以及创新点进行说明。第二章是对企业并购涉及的相关概念及理论进行阐述。介绍了企业并购财务风险的概念、企业并购风险的类型、企业并购风险的识别、企业并购风险的预警模型,还有涉及到的风险管理理论和协同效应理论等相关知识。第三章是案例介绍,对中国动力与广瀚动力分别进行了介绍,并阐述了其并购的具体情况。第四章是对中国动力并购广瀚动力的过程进行风险分析,分别从风险识别及风险度量两个方面进行较为深入的研究,第五章是对中国动力并购广瀚动力先正达的并购风险提出相应的防范措施,以期对我国企业正在或者准备进行并购活动的企业提供参考与借鉴。第六章总结。对本研究进行概况,找出不足,展望未来。:..先天下之忧而忧,后天下之乐而乐。——:通过学校图书馆,资料室以及电子图书网站,电子期刊等网络资源,以及各种书刊资料,广泛收集与本课题有关的资料,进行梳理、整合分析、总结概括,找出之前学者已研究的较全面的观点,为撰写本论文作进一步的参考。:本研究重点探讨我国企业并购过程中的并购风险,并以中国动力并购广瀚动力为研究对象。采用定量与定性分析相结合、数据与图表相结合,从此次并购所采取的定向可转债这种模式及其在我国的应用和发展等方面为切入点,结合案例基于财务指标、股价指标和事件研究法对其进行分析,最后针对其未来的发展和发展过程中可能出现的风险提出建议。:本研究通过研究文献总结出相关的多个风险因素指标,然后利用德尔菲法确定与本研究更加相关的因素,进行风险分级,随后进行风险的识别与风险的度量。