现货市场技术分析-形态.ppt

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现货市场技术分析－－形态学
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前言
绝大部分趋势的变化并非是突如其来，趋势在发生重要变异之前通常需要酝酿一段时间，而且这种酝酿时期并不意味着趋势一定会发生逆转，有时仅仅是既存趋势的休整，随后趋势仍将继续原有方向。所以研究酝酿时期及其对价格的预测意义就是价格形态学的课题。
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价格形态的定义
通常来说是指股票期货价格图上的特定图案和花样并且具有预测性价值。
实质来说，价格形态是市场在试探支撑和阻挡水平的过程中，在图表上形成的各种图案。
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价格形态的分类
反转形态：意味着趋势正在发生重要反转，通俗地说是现存趋势发生逆转改变。其属于次要趋势。
持续形态：市场可能仅是暂时一段时间的休整，把近期超买或超卖状态调整一番后，现存趋势将继续发展。是一种短暂趋势。
关键点：必须在形态的形成过程中尽早判别出其所属的形态是反转形态还是持续形态。
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反转形态共有的基本要领
现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破。但是主要趋势线被突破并不意味着趋势的反转，随着事态的进一步发展才能够把该形态确认为反转形态或连续形态。
形态的规模越大，随之而来的市场动作越大。所谓规模是指价格形态的高度和宽度，高度标志着形态波动性的强弱，宽度代表该形态从发展到完成所需要的时间期限。
市场上确实有趋势存在是所有反转趋势存在的先决条件。反转形态事先必须有趋势可反才具备测算意义。该形态是一种次要的趋势。
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顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但顶部形态的波动较底部形态更强。
底部形态的价格范围通常较小，但底部形态的酝酿时间较长。
交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具有参考价值。交易量一般应该顺着市场趋势的方向相应增长，这又是验证所有价格形态完成与否的重要线索。任何形态完成时均应该伴随着交易量的显著增加。需要强调的是，顶部反转过程的早期，交易量并不是如此重要，但在底部反转过程中交易量绝对必需相应扩张。
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头肩形反转形态－头肩顶
事先的上升趋势
左肩（A点）伴随着较重的交易量，之后市场向下调整到B点。
以较轻的交易量上冲到新高点（C点）
随后的下跌低于前一个峰（A点），接近前一个向上反弹低点（D点）
第三轮上冲（E点）显著减轻的成交量无力达到头顶的高度（C点）
收市价低于颈线
反弹至颈线（G点），然后下跌至新低点。
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倒头肩形－头肩底
恰好是头肩顶的倒像
具有三个清楚的底谷，其中头（中间的谷）稍低于两肩。
收市价格决定性的向上突破颈线是形态完成的必要条件，交易量起到关键验证作用。
和头肩顶的区别在于与之配合的交易量序列，而且在底部，当颈线被向上突破后，市场更惯于反扑。
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三重顶和三重底
是头肩形的变体
三重顶或底的三个峰或谷位于大致相同的水平上。
三重顶中，交易量随着相继的峰递减，向下突破时相应增加。
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双重顶（M头）和双重底（W底）
双重顶的双峰不一定处于同一水平，通常第二峰的交易量较轻。
双峰之间持续的时间越长、形态的高度越大，即将来临的反转潜力越大。
最有效力的双重顶或底形态中，至少应该在双峰或双谷之间持续一个月甚至两、三个月。
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