民生银行投资银行业务-政策、运作模式、产品及典型案例.ppt

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公司银行部投行产品中心
战略咨询、并购重组、私募融资、政府财务顾问、多家上市公司常年财务顾问；
某投资银行董事、合伙人：
01
全面经营管理、战略管理、投融资决策及操作执行、集团价值管理；
集团控股上市公司的资本预算、经营计划、投融资、资本运作；
上海某控股集团公司总裁：
03
项目收购、经营计划、资本预算、价值管理，等等。
某万人大学董事长：
05
项目收购、债务重组、资本预算、战略决策、绩效考核、经营管理、管理“管理公司”
上海某五星级酒店董事长、总经理：
04
产业整合、产业基金、投资论证、国有资本运营；
某省级国有资产经营公司：
02
个人简要介绍——投资银行相关工作经历：
目 录
我行业务定位
典型案例介绍
投行业务概述
重点产品类型
运作模式及机制
为何做投行？
经营环境：应对新金融时代（直接融资、脱媒趋势加速、一体化金融服务需求）市场竞争的需要；
监管形势：满足新资本协议等（资本充足率、存贷比、量化调控）强约束的需要；
战略转型：民生银行战略转型、二次腾飞，培养市场竞争优势，实现可持续发展的需要；
创造价值：改善收益结构、提高ROA、ROE、RAROC，为境内外投资者创造价值（境内外投资者的预期）的需要；
人力资本：人力资本提升（与时俱进、知识更新、职业发展）的需要。
投行概述：
01
02
一、投行概述：
何谓投资银行？
投行起源：
美国——投资银行（贷款、证券的承销和买卖）
英国——商人银行（起源于海外贸易的承兑银行）
主要业务：
一级市场的各种证券承销；
二级市场的经纪与自营；
收购兼并与公司重组；
私募融资；
资产管理（基金、集合理财等）；
资产证券化及其他结构性融资产品业务；
财务顾问；
项目融资；
不良资产收购与处置；
衍生金融产品，等等。
投资银行
研发
结盟
并购
投资
交易
核心利润
投资银行以公司客户为服务对象进行资本层面的操作，通过研发、
合作结盟，主营企业融资、并购顾问、直接投资、参与交易，实行
整体化运作，核心利润来自于“交易”。
一、投行概述：
投资银行的角色及盈利模式——五角大楼理论：
二、市场定位
23%
Option 1
（一）定义
（二）目的
拓展中间业务收入空间和改善ROA、ROE 、RAROC等相对盈利指标 提升综合化金融服务能力
高收益新兴市场业务是指在符合现行法律法规与监管要求的前提下，相对传统商业银行业务具有独特风险特征和高收益特征的以商业银行投行业务为核心的新兴业务。
30%
Option 2
二、市场定位（续）
（三）国内商业银行投行业务发展现状  ◇外部制约因素：（1）资本市场缺乏成熟度；（2）监管环境不利于商业银行投行业务的开展；（3）客户对商业银行投行业务认知程度不高。 ◇内部制约因素：（1）传统商业银行文化的制约，尤其是风险文化制约；（2）传统商业银行激励机制的制约；（3）业务规划缺失。
二、市场定位（续）
业务属性风险特征有别于传统业务高收益特征明显绝对收益高相对收益高，具体则重点通过RAROC（风险调整后资本回报率）衡量
三、市场定位（续）
基本策略 突出投行业务在全行业务体系中的重要战略地位，不宜简单地将投行业务定位于服务于传统业务发展的工具。逐步建立核心竞争力，娴熟运用“融资”或“担保”作为撬动投行业务机会的有力杠杆，突出我行在投行业务运作中的“中介者”身份。实施“有计划、有重点、分阶段”的投行业务发展策略。在风险管理、团队建设、考核激励方面提供相应的政策配套。打造强有力的外部合作平台，包括证券公司、信托公司、私募股权投资机构、会计师行、律师行、资产评估机构等。总行组织项目运作，项目收益完全归属项目涉及的经营机构。