商业银行优先股法律问题研究.docx

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一、引言
商业银行是社会经济活动的基础，在经济社会中发挥着非常重要的作用，而优先股则作为一种新型工具在资本市场中得到了广泛的应用。然而，商业银行发行优先股所面临的法律问题并不少见。本文旨在针对商业银行发行优先股所面临的法律问题，进行深入的研究与分析。
二、商业银行优先股概述

商业银行优先股是一种类股票性质的证券，它不同于普通股票，它可以分为固定和可变两种形式。固定型优先股票特点是发行时确定其股息率，即发行人需要按照约定的利率支付其股息，而可变形式则是发行人根据自身状况和市场变化所做的调整，股息率是根据某一个特定指标（如基准利率）加上一个百分比所计算而得，故其股息率会随着市场利率的变化而变动。

相比起普通股票，优先股的发行条件是更加严格的。商业银行在发行优先股时需要的征信评级，以及具体的法律、规定或者说政策限制，都比普通股票严格。这样保证了优先股的投资性、安全性、流动性和透明度。

(1)通过优先股的发行，银行可以集资，可以利用资本市场的财务资源使财务优化，提高盈利能力，缓解外资对商业银行的依赖。
(2)发行优先股也可使商业银行更具灵活性，以更好地满足监管、经营、股东给予的投票权等因素。
(3)优先股相对债券来讲，并不存在固定期限的问题，股东在不需要退休、提前还款等问题上都相对自由，这对于目前高风险的市场具有实际意义。
(4)优先股也是股票投资风险通过分散化来实现降低投资风险的有益方法之一。
三、商业银行优先股发行过程中的法律问题

在优先股的发行过程中，除了商业银行本身的审批外，还涉及恶意炒作操纵市场、价格过高或过低等问题，必须做好这些问题的监控与管控。 据此，建立一种完备的市场监管体系和资本市场监管体系，是商业银行募资活动中一个非常重要且重要的问题。这个体系必须从法律法规角度入手，切实保护投资者的利益，防止市场异常波动。

对银行优先股发行也会涉及到并购。并购举动会带来复杂的负面影响，即当优先股持有者被收购后，其账户不会再被银行要求按照之前的合同支付分红。因为并购以公司合法代表人签署文件来完成，银行无法中止并购，这就使优先股所处风险增加，更需要在合同中尽量体现其风险特点。

优先股作为证券发行方式，其流动性相对股票来讲相对较低，一旦经营出现问题或者市场周期出现波动，那么优先股的持有者想要变现将变得更加困难。商业银行在优先股的发行当中必须认真衡量其流动性风险，并做好相应的风险管理工作。

银行的优先股持有者拥有优先于普通股的权益，包括占有导出股息、先行分得收益等优势。然而这些权益在某些情况下可能受到侵犯，例如银行经营出现问题，股息难以支付等情形。为此，商业银行必须在发行之前明确合同的约定，保证优先股持有者的权益，同时严格遵守相关的证券法规。
四、总结
商业银行作为银行业内重要的组成部分，对于优先股的发行和管理都要特别重视。在发行优先股时，商业银行要注意措辞上的准确，将优先股所处风险尽量凸显出来，同时要根据市场需求来制定有利于留住投资者的政策。在管理方面，则要强化市场监管和资本监管的体系，严格遵守有关法律法规，充分维护优先股持有人的合法权益，提升商业银行的竞争力。