{财务资金管理}资金讲义综合.pdf

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{}资金讲义财务资金管理
综合 : .
资金趋势分析法培训资料
大盘分析
资金分析指标是针对股市的资金推动模式的主要规律而产生的，
只有了解了正确的市场规律，尊重规律、不违反规律才能真正用好金
盟软件成为股市赢家。
股市行情的起伏，似乎总是出乎大多数人的意料之外。在市场最关键的波段变化时，总
有 80%以上的人看不懂市场，他们战战兢兢、如履薄冰、如临深渊，根本不知道市场的方向
。可以说，股市的顶、底的转究竟将何去何从！甚至在加速下跌前还满怀信心的去“”抄底
换正是风险和利润的转换，赢利的喜悦、欢快的上涨转眼间被风险的降临、阴翳的大跌所代
替。股市波段顶部的出现，是系统风险降临的开始；波段底部的出现是捕捉利润的良好时机。
那么，股市顶部的风险、底部的时机该如何判断呢？
在股市中总是存在着这样一群人，他们认为大盘指数是不重要的，只要选好股票就可以
，每天在股市里忙忙碌碌，天天琢磨着“放量、大阳线，年复一年资金“抛开大盘炒个股””
不见长进，偶有所得便喜不自禁到处传扬，遇到亏损便抱怨政策、技术等等。
这里，我们给大家介绍一个通过观察资金分析大盘顶、底时机的方法，用到两个资金指
标：资金萌动、流动筹码。
资金萌动指标：
指标组成：场内主力(黄色)；场外主力(白色)；散户热情(红色)所组成。
流动筹码指标：用于观察一定时期内，市场交易密集分布情况。
指标组成：K线扫描区和筹码分析区两部份组成。
第一部分：波段行情底部判断的方法
波段行情底部的形成是由于大量的买入资金（多方）实力快速增长的结果，只有大规模
主力资金开始买入股票后才会形成波段的底部。所以，正确分析买入资金实力的变化和大量
资金介入的迹象才是判断波段行情底部的关键。准确掌握波段行情底部信号的判断方法，是
投资赢利的第一步。 场内主力 (黄
把资金分为：场内主力，场外主力，散户资金。三种资金都能发动波段行情。“资金眼” 色)
白色场外主力()
但是，发动行情的资金不同，行情的特点、规模、拉升方式也不同。下面是三种资金发动的
典型底部判别方法：
红色散户热情()
第一种底部场内主力发动的底部
场内主力是经常在市场里面，滚动操作的资金。寻找制造短差利润是场内主力的特点。
所以，场内主力不会挑战大盘的重大套牢筹码，其运作的空间往往主要在套牢筹码稀薄的空
间。（场内主力与场外主力配合才有可能冲破套牢筹码）
场内主力发动的信号识别：
1、热情度低于62时，资金流（黄）由热
情度的下方，向上穿出热情度（向上交
叉）；
2、流动筹码无压力空间必须大于5%以上。
　时具备以上两个条件，可以确认场内主
力开始发动行情。 2
1
右两图例为：2005 2 2年月日行情及展开后的行情
筹
码
空
间 : .
如果，场内主力发动行情，而指数流动筹码的无压力空间很小
（<5%），说明股票大都缺乏反弹空间行情很难发动（预示发动失败），
视为小行情买进股票的风险很大。
场内主力在熊市发动的波段行情，往往有二个以上的阶段热点。
场内主力发动失败的特征：
任何主力发动的行情都存在失败的危险，如果行情失败了我们该如何及时的发现呢？如
果只有资金流（场内主力）单独向上冲，而活跃度（场外主力）一直在 10以下徘徊，说明
本行情只有场内主力在发动，场外主力一直在观望，没有大规模进场；在这种情况下，场内
主力如果出现下跌，指数往往要再创近期新低。
第二种底部场外主力发动的底部
场外主力是基本保持在市场之外，只有当股市有明显的获利时机的时候才进场操作。来
势凶猛，减退迅速是场外主力的特点。只有场外主力才有能力挑战大盘的重大套牢筹码，由
场外主力参与发动的行情往往涨势很迅猛，常以大阳线居多。（场内主力与场外主力配合才
有可能冲破套牢筹码）
第三种底部散户发动的底部
这种底部往往出现在，大的波段行情中的短暂回调底部。说是散户发动的底部，其实是
主力资金在下调的过程中，看到散户高涨的追买热情，趁机将股价拉到更高的位置，以获取
更大的利润。此底部挑战套牢筹码峰的能力较弱。
第二部分：波段行情顶部判断的方法
波段行情的结束是由于多空双方的资金实力发生了逆转后的结果，即买入资金弱于卖出
就会形成波段顶部。观察资金实力变化是判断波段顶部的关键。资金转弱的3种信号：
第一种：三线下调；
第二种：指数遇重大筹码峰，资金掉头；
第三种：指数暴涨，资金掉头；
大顶征兆：资金背离现象
第一种三线下调
指数上升中，出现活跃度、资金流、热情度三条线同时下调；说明主力开始收缩资金，
是一个顶部信号。
第二种指数遇重大筹码峰，资金掉头
大盘指数在上涨时遇到重大筹码峰，多空双方会进行激烈的争夺，若此时资金流在高位
以上）出现掉头，说明资金实力不济，往往是大盘下跌的信号。（结合流动筹码指标分（70
析）
第三种指数暴涨，资金掉头
首先，指数出现连续暴涨的喷发式行情（连续大阳线），是大量资金狂热追捧的结果；
如果此时，活跃度冲高到70以上是资金将达到极限的警告信号，如果接着活跃度出现下滑，
说明追捧资金耗尽后续不济，是暴跌开始的信号。
当出现见顶信号时，一定要提高警觉，尽早躲避风险。活跃度、资金流、热情度三条线
大盘大跌前的征兆——资金背离现象 同时下调，是一个顶部信号。
指数上涨波段创新高，而资金流两个相邻大波峰却出现波峰降低的迹象（活跃度低于15
图例：20011211年月日三线下调后大盘大跌。 : .
以下，为前波资金流结束的信号），该现象说明：主力资金出现了滑坡,是将见顶的征兆，一
般这样的征兆出现后预示本次调整将比前次大。是大调整（大跌）的典型信号。
第三部分观察大盘资金的2个要点：
1
1、场外资金不支持，大盘涨不动。
），单仔细观察资金萌动指标，就会发现：没有场外主力的支持（活跃度大于 10
靠场内主力行情是涨不上去的。如果在熊市当场内主力掉头而场外主力从没高于10， 1、指数上涨中波段再创新高；
就意味短期反弹结束着大盘将创新。2、资金流两个相邻大波峰却出现波
当出现见此信号时，一定要提高警觉，尽早躲避风险。峰降低的迹象；
2、资金流在下跌过程中，不买股票。 （注：活跃度低于 15以下，为前波
资金流结束的信号）场内、场外主力资金处在下跌阶段中，说明主力资金是在撤离状态。个股是难有
机会表现的，在此阶段买入股票极容易被套。只有当场内场外资金止跌后（即在某低2
位持续横盘，或一起上升），股票才有些明显的机会。正所谓：资金先止跌，股票才活
跃。
第四部分大盘的热点转换
大盘出现底部信号后在调整的过程中，如果出现指数创新低，就表明本波主力已经失控，
应等待新的底部信号。如果指数没有创新低，就表明是热点转换。
例如 1 03 12 10 15 04：上证指数年月日活跃度已下到以下就表明准备热点转换，到
年12月日活跃度与资金流一起向上，热点转换完成。
例如 2 04 2 2 3 30：上证指数年月月日启动的行情，在日指数创新低，表明本轮行情
没有热点转换。
第五部分零权指数对分析大盘的作用：
、“深证指数都是加权指数。加权指数就是用采样法，以股民在股市中看到的“上证指数””
统计部分股票来形成指数（既加大部分股票的统计权重），这就会出现操纵少数股票就能控
制指数欺骗投资者的现象。
零权指数，是采样每个股票保证所有股票的发言权。所以能正确反映目前所有股“资金眼”
票正确的状态。在指数的筹码中，零权指数的筹码位置更真实、更准确。
选择股票与卖出的技巧
一个不重视投资时机，只重视投资品种的投资者，就如同一个只重视选种播种却不重
视节气的农民；或只重视鱼群而无视台风的渔民，不但很难有好的收益更有巨大的亏损风险。
所以，股市投资应牢记这样一个策略：
先看大盘，判断投资时机；
后选股票，加快赢利速度。
那么，在股市时机到来的时候，选择什么股票最赚钱呢？股市里有两种股票是最容易赚
钱的：一种是超跌股票；另一种是强庄股票。
一、选择超跌股票的技巧 : .
在弱市当中怎么捕捉超跌反弹的股票。
不但不反以前许多人捕捉超跌股，都以下跌速度和幅度为依据，但是许多股票“超跌”
弹，仍然大幅下跌。（例：升华拜克[600226]200282819年月日元左右，许多超跌指标纷
纷发出信号。%。） 元，亏损高达
所以，只看超跌是远远不够的。那么该怎样选择超跌股票呢？在这里我们介绍一个专用
于做超跌股，观察反弹资金的指标：
短线迸发指标
指标组成：反弹动能线（黄色）、临界线（灰色）和反弹彩色K线三线组成。
捕捉良好超跌股票的方法：
(短线迸发指标必须与筹码分布指标配合使用，才能有效捕捉良好反弹的超跌股票)。
能够良好反弹的超跌股票，往往具备以下四个条件：
。1、反弹动能线高于临界线，就表明该股严重超跌、有资金介入。既为“迸”
，反弹发动。2、反弹彩色K”线转红，说明短线资金开始推动反弹，即为“发
。3、主力筹码指标，看大筹码峰与现价之间的空间，称之“反弹无压力空间”
该空间在20-30%为空间较大，大于50%以上空间为极大空间。
4、反弹开始时，大盘也已发出底部信号。
超跌反弹股票的卖出信号：
主动卖出信号90%：以上的自救反弹股票，在遇到主力筹码重峰的时候都会结束反
弹。
所以，如果遇到主力筹码重峰，股票涨不动既可卖出。
被动卖出信号：当反弹彩色K线连续变绿，为卖出信号。
二、选择强庄股票的技巧
牛市中的阶段性底部，往往是大规模资金热点转换，捕捉强庄股的重要时机。
首先，大家了解一下主力操纵一只股票的过程。主力操作资金往往分为五个阶段：试
盘—吸筹—洗盘—拉升—出货。
其中，试盘和吸筹阶段主力的资金并没有完全介入，还不稳定，拉升实力不明确；一般
吸筹后往往有可能会下跌相当长时期。所以不是选择强庄股的最佳位置。
90%以上的主力资金，拉升前都会洗盘，目的是释放卖盘压力，为拉升做好准备。正确
观察洗盘行为，就能准确的发现主力资金实力，选择强庄股的最佳位置；同时洗盘是很好的
买入位置，能够让你很快享受到主升段的巨大利润。
那么，该怎样选择洗盘好的股票呢？能量沉积指标是一个专用于观察庄家洗盘行为的指
标：
能量沉积指标：
指标组成：风险线（黄色）、沉积线（白色）和控盘柱（青、红）三项。
捕捉良好洗盘股票的方法：
能够良好洗盘的股票，往往具备以下三个条件：
），并开始出现筑底迹象，就表明该股卖盘压力释1 50 50、风险线由高位向下进入以下（含
放的过程。
2、控盘柱连续保持红色，说明主力资金对该股票良好的控制能力。 : .
3、主力筹码指标，筹码主要峰在目前收盘价的下方。
(能量沉积指标与主力筹码指标配合使用，能更有效捕捉良好洗盘的股票)。
3、筹码主要峰在目前收盘价的
注意：过主力筹码主峰的股票，往往进入加速上涨期。
下方。()结合流动筹码指标
强庄股票的卖出信号：
拉升是主力制造利润的阶段，出货是主力将利润结算的阶段。如何能跟紧主力的拉升阶
段，不中途掉车，就需要我们严密监控主力的拉升状态。不能有丝毫的懈怠，这样才能真正
的将股价上升的利润收入自己的腰包。2()、控盘柱红、蓝色连续保持红色
主力为确保利润目标的实现，必须保证在拉升过程中筹码的控制能力，所以会保护拉升
的成本。主力不击穿自己的拉升成本，就说明主力有制造利润的企图和能力。
综合成本指标（CBFB）综合成本指标
（由黄色主成本线、紫色副成本线和变色K线组成）监控主力拉升时候的控制能力变化。
主动卖出方式：主动卖出需要具备的两个1、控盘K15%以上） 线远离成本（、风险线1() 50黄色由高位向下进入以下（含
），并向上勾筑底。50
2、 到重大历史主力筹码位
日变绿（平走、缩量可延长观察），说明主力对该股票的控制被动卖出方式：K 25－线连续 图例：ST(600681，原诚城文化) 2000 1 19年月万鸿日发出洗盘良好的信号，展开大拉升。
能力减弱，为卖出信号.
三、熊市的特点与战法
熊市是资金大规模整体撤离的结果。每次资金大逃亡的出现都意味着顶部，所以在熊市
的资金大逃亡出现时要坚决把股票卖出。（通过资金萌动指标观察）但是熊市也有反弹利润，
这些反弹利润是怎么形成的呢？当股票价格连续下跌，投资者普遍都会有一种惯性思维，认
为跌久必涨，当股票超过了所谓心理上的低价位，就认为该股超跌了。因此，超跌是指投资
者的心理。当市场中大多数投资者认为现在股票价格已经跌过头，于是开始纷纷买入股票，
大量的投资者买入行为就形成反弹。股市中最赚钱的股票有两种:一种是超跌股;另一种是强
庄股。熊市利润的主要来源于超跌反弹。熊市中很少有强庄，即使有也非常短暂。所以在这