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现金分红与增额分红的比较
BRAND PLANING
商业产品部
目前，国内分红保险主要有两种分红形式：现金分红与增额分红。
简单比较表
比较项目/分红方式
现金分红
增额分红
主要来源
利差、死差、费差等
利差、死差、费差等
表现形式
现金
增加原合同的保险金额
红利种类
现金红利、特别红利
现金红利、特别红利、终了红利
投资策略
主要是固定收益类投资，股权投资比例一般，不超过20%，潜在投资回报率低于增额分红。
主要是股权型投资，投资期限较长，潜在投资回报率高于现金分红。
产品特点
产品现价较高，投保人对红利实现有多种选择，贡献法红利比较透明。
股权型投资占比较高，因而变现成本较高，产品现金价值较低，投保人对红利没有支配权，终了红利不透明。
未来红利是否保证
否
否
已经宣布的红利是否保证
保证
年度红利、特别红利保证、终了红利不保证
从客户利益上看，在保险责任、保险期间、交费形式、交费金额以及经营效益一致的情况下，增额分红的年度红利与终了红利之和与现金分红的金额是相近的。
01
红利来源看，现金分红与增额分红的红利主要来源于“三差”，即利差、死差。
02
从表现形式上看，增额分红是现金分红的一种表现形式，现金分红表现形式包括投保人现金领取、累计生息、抵交保费以及购买交清增额保险等。
03
两者的相同点：
STEP1
STEP2
STEP3
STEP4
现金红利较直观，客户易理解，不易误导，增额分红不直观，客户难以理解，让保险公司有误导的嫌疑。
现金红利灵活性大，有多种方式可供选择，增额是其中一种方式，增额分红灵活性较小，将客户的红利选择权限制在增额分红这一种方式。
增额红利通过提高保险金额形式发放红利，对风险型的分红保险具有提高保障的功能，现金分红把选择权都交给了投保人。
增额分红的终了红利不保证，从某一时点看，年度红利与终了红利之和有可能不等于现金分红之红利金额。
两者的不同点：
STEP2
STEP1
例如：30岁的客户交保费1000元，购买某保险产品，保险金额1050元，保险公司通过经营，客户可分配红利金额为10元。
如果是现金分红，客户可以直接得到10元的现金红利。
如果是增额分红，客户也有红利金额10元，但分为两部分，其中8元作为年度红利相应增加保险金额，而剩下的2元作为终了红利。
算一算：利用增额红利等式 增加的保额为8/1000*100%=%满期金额为1050*(1+%)=从上面的等式上看，好像8元的年度红利增值了，但增额的部分实际上在满期才能给客户，如果考虑利息的因素，=那么增加成保额的红利实际上没有现金分给客户的划算。
增额分红之终了红利
终了红利：即投保客户发生保险事故、退保或满期时才支付的红利，其他时间投保客户只能看到账面上的红利，实际上是不可以直接拿到的。
终了红利为什么不能保证呢？
这是由终了红利的特点决定的，终了红利主要来源于股权投资的浮盈，而资本市场本身波动很大，如果对终了红利进行保证，保险公司将承担很大的风险。