买基金技巧.doc

一个老基民谈购买基金技巧
    1, 该把多少存款用来投资?
    看到过帖子,有说把的存款都投到基金了,也有说把私房钱全投进基金了。我真为这些朋友捏把汗。美国有个算法来估算你应该把多少资产用于投资,把多少用于保守的储蓄。这个算法很简单,就是你的年龄。如果你30岁,你应该至少在储蓄上投入30%的资产,各种投资不超过70%。如果你40岁,那储蓄40%,投资60%。如果60岁,储蓄60%,投资40%。也就是说年龄越大越应该保守。(货币基金和储蓄是一类的啊)
    另外还应该有充足的“应急资金”,比如万一生病、失业等等。这样一旦有甚么事情你也不用临时抛售投资去解燃眉之急。
    当你用年龄算法分配了资金并预留了“应急资金”,你就可以比较从容地去投资,即便投资失败,也不会让你倾家荡产。这点非常重要,这决定了你投资的心态。显然你用一种非常浮躁和压力巨大的心态去投资的时候,一定会去投机、赌博,而不是投资。
    2, 基金的风险
    投资基金到底有没有风险?其实基金本质上还是股票。大部分人说有风险,也有人说没风险。我认为这两个答案都对。实际上正确的答案是:短期有风险,而且风险很大;长期则无风险,或者风险很小。
    虽然过去的业绩不能代表将来,但我们也只能依赖过去的数据去预测未来。看看1925-2002年美国77年股票交易历史。如果1925的投资1美元在大公司股票上,到2002年,收益是1775美元。在这77年中,包含了多次股市崩溃。最终的收益依然是1775倍,而同期通货膨胀是10倍。如果你真能投资77年,显然大大的赚了一笔。%。
    但这77年中,如果你的看每一年,却有23年是亏本的,最大一年亏损-%。在其余的盈利年份,%. 亏本年份的概率接近30%。
    但如果你连续任意投资5年,最亏的年平均收益为-12%,最赚的为24%。亏本年份的概率接近10%
    如果连续投资10年,最亏的年平均收益为-%,最赚的为20%,亏本年份的概率接近3%。
    如果连续投资20年,%,%。没有亏本年。
    所以这就是结论,按美国的股市历史,如果你仅仅进行一年的投资,你亏的可能性是30%;如果做5年的投资,亏的可能性是10%;如果做10年的投资,亏的可能性是3%;做20年投资,就不会有亏损。
    没有算过也没有见到资料,如果只进行小于1年的投资,3个月或者1个月失败的概率有多大,我猜应该和抛硬币查不多吧。
    所以我认为:短期有风险,而且风险很大;长期则无风险,或者风险很小。
    当然这些概率是对股票而言的,或者说股票基金。股票是收益最大的,也是风险最大的,要降低风险,只有增加投资年限。当然你也可以投资债券,如果投资债券,按美国的历史,投资期在5年的时候,亏损的概率就不到5%了。当然也要看到在前面说的77年中, %, 经过77年后,1美元仅仅变成了60美元。相比股票的1775美元,简直天差地别,但风险却小的多。显然,货币基金不会亏本,没有风险,但2%的收益经过77年后,,还不抵通货膨胀。
    没有高收益低风险的事情。要降低风险只有增加投