金融工程.ppt

[ 金融工程]FINANCIAL ENGINEERING
主讲人: XX
金融工程讲授专题 时间: 星期二 18:30 ; 地点:XX室
一、重要的金融工程工具——衍生证券 2000-11-14
二、远期和期货 2000-11-21,11-28
三、网络股票、期货行情软件简介 11-29am 计算机实验室
四、中外衍生证券市场简介 12-05 计算机实验室
五、互换 2000-12-12
六、期权 2000-12-19,12-26
七、小结 2001-01-02
八、金融工程总结 2001-01-09
考核成绩: 出勤:3 次;时间: 星期二; 地点: 光华119 / 实验室
1、考试 60% 2001-01-02
2、作业 1, 2, 3, 4 40%
其中,作业 1, 2 为习题(个人),10%;
作业 3 为金融网站的编辑(小组),10%;
作业 4 为金融工程案例分析(小组)20%。
金融工程
金融工程是应用金融工具,(进行金融结构设计,或者)将现有的金融结构进行重组,以获得人们希望的结果。
金融工程有助于现实金融问题的解决;
金融工程不能实现不可能达到的结果。
金融工程学
金融工程学可以概括为四个层次:
金融工具与金融手段的设计、开发与实施;
风险管理技术,即运用各种金融工具与手段以达到预期的收益/风险目标;
整体金融架构的创造,例如:设计企业的兼并和收购方案,资产证券化方案,设立货币市场基金,建立衍生证券市场等等;
对金融市场的研究。如对市场的完全性、有效率性及金融市场的一般均衡的研究,以及对金融市场在整个市场体系中的地位、作用的研究等等。
Futures Markets
& the Use ofFutures for Hedging
Chapter 2
1. 期货合约的交易
2. 期货合约的特性
3. 保证金的操作
4. 期货价格与现货价格的关系
5. 利用期货套期保值
6. 最佳套期比率
Chapter 2

Available on a wide range of underlyings
Exchange traded
Specifications need to be defined:
- What can be delivered,
- Where it can be delivered, &
- When it can be delivered
Futures Contracts

Case 3: Futures Trade
An individual takes a long position in
2 December gold futures contracts,
traded on the New modity
EX), on June 1, 1996:
contract size is 100 oz.
futures price entered into is US$400
margin requirement is US$2,000/contract (US$4,000 in total)
maintenance margin is US$1,500/contract (US$3,000 in total)

Futures Trade
两类交易员:
1. mission broker
2. 自营经纪人 locals
两种交易指令:
1. 市价指令 market order
2. 限价指令 limit order
两种仓位:
1. 建仓 opening up a position
2. 平仓 closing out a position