泰山玻璃纤维有限公司上市可行性分析.doc

泰山玻璃纤维有限公司境内上市
可行性分析
项目基本情况
泰山玻璃纤维有限公司(以下简称:泰山玻纤)是以玻璃纤维及其复合材料为主业的国有大型企业,隶属于中国中材集团有限公司控股的中材股份有限公司的全资子公司。2014年8月4日增资至242858万元,法定代表人:唐志尧。泰山玻纤于1997年建成国内首条万吨级池窑拉丝生产线,经过十几年的发展,目前玻纤及制品总量已达到42万吨/年,为全球五大、中国三大玻璃纤维制造企业之一。
泰山玻纤的主导产品为无碱玻纤无捻粗纱系列、短切毡、方格布、风电叶片用多轴向经编织物、热塑性短切纤维、热塑性长纤维、耐酸型的无碱无硼TCR纤维、电子级细纱等,广泛应用于建筑、交通运输、电子电器、船舶与海洋等国民经济各个领域。其中无碱玻璃纤维无捻粗纱、短切原丝毡荣获“中国名牌产品”称号、“高TEX数无捻粗纱的研制”获得国家科技进步二等奖。
泰山玻纤在我国玻纤行业率先同时通过国际质量、环境、职业健康安全管理体系三体系认证,并通过了中国船舶检验局、挪威船级社及英国劳氏船级社的产品型式认可、韩国KS认证、出口商品免验认证、美国FDA认证、德国GL认证、AAAA级企业标准化良好行为认证。
二、项目财务情况
1、基本财务指标单位:万元
指标名称
2011年12月
2012年12月
2013年12月
2014年5月
资产总额


734269
759190
流动资产


263117
273974
应收帐款


53030
66841
其他应收款


88987
7763
存货


21398
22642
预付帐款


17726
8399
长期股权投资


117694
117682
在建工程

23695
30442
29937
固定资产(净值)


302177
311212
负债总额


537342
520551
短期负债


333757
323017
短期贷款


187637
157028
应付帐款


25272
20334
应付票据

37944
18000
其他应付款


50835
50683
长期负债


203584
197534
长期贷款
102915
118000
125800
129400
所有者权益


196926
238639
实收资本




销售收入

196057
193511
86114
主营业务利润


25864
17611
财务费用


19602
7548
管理费用


9982
5547
利润总额

-
-1716
1677
净利润

-
-1940
1677
2、财务指标分析

指标分析
2011年12月
2012年12月
2013年12月
2014年5月
偿债能力
资产负债率
%
%
%
%
营运资金
-
-
-70640
-49043
现金比率
%
%
%
%
流动比率
%
%
%
%
速动比率
%
%
%
%
利息保障倍数

-


经营活动现金流入


130464
54542
经营活动现金流出


127675
41964
经