如何获得风险投资(主讲：张朝辉)总结归纳.ppt

如何获得风险投资
张朝辉
目录
第一章了解风险投资者
第二章融资关键点
第三章成为价值创造者
第四章中关村创业投资发展中心简介
第一章了解投资者
风险投资的循环(如图一)
风险投资家的投资偏好
项目的筛选标准和日常工作量
投资领域
投资阶段
投资方式和规模
投资人的退出偏好
投资所提供的增值服务
资源整合能力(团队、市场等)
风险投资人是价值投资的偏好者
良好的安全边际——企业估值问题
对于成长性的要求
企业对于参与市场的控制力
1、风险投资循环
风险项目的尽职调查
风险项目的投资
风险项目的管理和辅导
风险资金的筹集
风险项目的退出和风险资金的回收
风险项目
的寻找
风险投资的 2、主要考虑要素
投资成长性的产品: 持续获得回报
选择具有竞争优势的产业: 资源或市场
投资在经营环境良好的地区: 北京、上海、深圳等
投资产业中最具有特色的公司: 行业第一名
投资具有进入障碍的产业: 跟进者需要费时费力费财
投资具有专业能力的公司: 不断创造优势
投资具有量产经验的产品: 控制品质、存货和物流等
投资技术领先的公司: 在国外比较适用
投资经理人具有诚信的公司: 确保投资人能够获得回报
投资经营专精的公司: 在行业具有多年经验的公司
和人
最终反映在投资人IRR
第二章融资关健点
风险投资的资金成本昂贵。
要远远高于借贷成本,通常成熟的风险投资人要求的年回报在30%以上,所以创业者在启动融资的时候要三思。
创业者的融资时点。
最好选择在企业的市场面临重大突破,或者面临快速成长,资金短缺的成长阶段,一般而言,鉴于目前中国风险投资界的现状-天使投资的匮乏,种子期的引资比较困难。
创业者的创业动机。
要端正,要有多赢的想法,均衡各方面的利益,让更多的资源协助企业成长,否则,企业无法成为一流的企业。眼界和雄怀决定企业的境界。如:百丽。
融资的金额。
要根据企业的现状和平台承载能力来定,不要过高。如:云南某家糖业公司的燃料乙醇项目。
融资的时间安排。
在立足主业的同时进行融资,而非全部依赖资金的注入。通常来讲,融资的时间应占CEO的15%的工作时间是比较适合的。
第三章成为价值创造者
设施4
资金 5
(信用和股权)
项目、服务和产品3
人员1
市场份额2
管理、市场营销计划系统和网络 6
科研7
利润8
第三章创业者成为价值创造者
产品和服务方面
一个事实:在目前中国的企业中,单纯靠技术取胜的企业少之又少
立足于中国发展的企业,技术主要是应用型的技术,而非尖端的技术
来源于科研院所的企业,唯技术论者往往占据多数
台湾VC的一个理念:国外的技术+台湾的管理+大陆的市场
对于企业的产品,应该严格控制质量和成本,企业才会有竞争力。中国锂电池的龙头——比亚迪的竞争优势,相当程度上来源于企业的成本和质量控制能力
第四章中关村创业投资发展中心简介
成立于2005年9月
亿元,预计2010年增资到5亿元;
核心业务:
引导资金的运作和管理
跟进投资,投资25个项目,退出四个(关注在种子期投资);
风险补贴:对于认定的投资机构,给予投资额的一定风险补贴(100万为上限)。
组建合资基金
目前正与联想控股、启迪控股、光大控股、联华控股组建合资基金,投资于园区内高新技术企业;