2001债务重组准则对上市公司盈余管理影响分析.doc

2001债务重组准则对上市公司盈余管理影响分析
摘要本文对2001年债务重组准则对上市公司盈余管理的影响进行了分析。结果表明,实施债务重组的公司是一些
8 tt
经营业绩差、资产负债率高、上市年限长并更换会计师事务所的上市公司,其中大部分为扭亏公司和被ST的公司。这些特征表明,2001年债务重组准则仍然差公司利用
t8. com
进行盈余管理的倾向。
关键词上市公司债务重组盈余管理
一、引言
1999年债务重组准则将企业的债务重组收益直接计入当期损益,使靠债务重组增加. com利润一度成为一些
8 tt
上市公司的“救命稻草”,每到年底,总有一批日子不怎么好过的公司开始准备债务重组,依靠相关债权人的慷慨豁免或以自身低值资产冲抵巨额欠款等方式,将不菲的债务重组收益计入利润,得以维持账面盈利,甚至扭亏为盈。颜敏(2003)证明了发生债务重组的上市公司利用
t8. com
债务重组准则实施了盈余管理。特征变量差异检验结果证明,与控制样本公司相比
,发生债务重组的公司大多具有经营业绩差、上市年限长、资产负债率高的特征,其一次性利得均高于控制样本公司。这些公司大多数于当年更换了会计师事务所,以避免被出具“不清洁”审计意见。
2001年新修订的债务重组准则规定债务重组产生的重组收益不再作为dddtt收益而是8ttt8列为资本公积,此变化会对上市公司产生什么影响,很多8ttt8学者提出了自己的观点。张家平(2002)认为:2001年新修订的债务重组准则将债务重组交易看成了“一个静态的过程”,这种静态交易限制了人为地操纵会计利润,特别是使上市公司年终进行突击“假重组”,滥用公允价值,制造效益的行为得到了遏制。邱晔等(2001)认为新准则的出台意味着上市公司利用
t8. com
原债务重组准则所获得ssbbww的收益将只能确认为资本公积而不是利润,这使得债务公司无法通过债务重组获得ssbbww巨额账面利润,从而增加. com了公司业绩披露的真实性。张翠波(2001)认为:新准则将债务重组收益由原来
8 t tt o m
为资本公积可以止管理层利用
t8. com
债务重组来进行盈余管理。但是dddTt程海燕(2001)通过调查发现:当借助债务重组实现快速扭亏受阻时,PT渝钛白针对财政部颁布的新版会计准则,采取了资本公积弥补亏损的对策。因为8 Tt t 8. com《公司法》第六章第179条规定,公司的公积金用于弥补公司的亏损,扩大公司生产经营或者. com公司资本。1996年PT北旅曾用资本公积和盈余公积弥补了亏损,从而使公司1996年当年一举扭亏,避免了两连亏的命运。程海燕认为由于. com公司法的规定较为含糊,这种办法会被越来越多的公司用以避开新债务重组准则。黄震(2001)认为新的债务重组准则虽能很好地控制上市公司操纵利润,但风险依然存在,因为8 Tt t 8. com新准则规定债务重组收益应被确认为资本公积,但是dddTt我国会计制度对资本公积补亏并没有明确限制。陈淑贤(2001)发现长春热缩通过公司第一大股东受让1246万元的2年以上
8 t tt o m
的应收账款,冲回坏账准备而间接增加. com收益(,转让预计将为公司增