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新股攻防策略
IPO就是initial public offerings(首次公开发行股票), 即首次公开上市,英文全称。
首次公开招股是指一家企业第一次将它的股份向公众出售。通常,上市公司的股份是根据向相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说,一旦首次公开上市完成后,这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。
IPO定义
优点:企业募集资金、流通性好、树立企业名声、回报个人投资者和风投的投入等;
缺点:费用(可能高达20%) 公司必须符合上市公司的各种严格规定、管理层压力、失去对公司的控制权的风险等;
IPO特点
申购时间
投资者可以使用所持上海证券账户或者深圳证券账户在申购日(以下简称“T日”)向交易所申购在所发行的新股,申购时间为T日9:30-11:30,13:00-15:00,一般在十一点左右与下午两点左右申购中签几率较高。
IPO申购办法
沪市:每一申购单位为1000股,申购数量不少于1000股,超过1000股的必须是1000股的整数倍,但最高不得超过当次社会公众股上网发行总量的千分之一,。
深市(含创业板) :申购单位为500股,每一证券账户申购委托不少于500股;超过500股的必须是500股的整数倍,但不得超过主承销商在发行公告中确定的申购上限,且不超过999,999,500股。对于申购数量超过申购上限的新股申购委托,深交所交易系统将该委托视为无效委托予以自动撤销,不予确认。
申购单位及上限
☆投资者申购(T日):投资者在申购时间内缴足申购款,进行申购委托。
☆资金冻结(T+1日):由中国结算公司将申购资金冻结。
☆验资及配号(T+2日):交易所将根据最终的有效申购总量,按每1000(深圳500股)股配一个号的规则,由交易主机自动对有效申购进行统一连续配号。
☆摇号抽签(T+3日):公布中签率,并根据总配号量和中签率组织摇号抽签,于次日公布中签结果。
☆资金解冻(T+4日):对未中签部分的申购款予以解冻
网上申购流程
有效申购总量按以下办法配售新股:
(1)如有效申购量小于或等于本次上网发行量, 不需进行摇号抽签,所有配号都是中签号码,投资者按其有效申购量认购股票;
(2)如申购数量大于本次上网发行量,则通过摇号抽签,确定有效申购中签号码,每一中签号码认购一个申购单位新股。
(一)因使用多个同证券账户持有人姓名/名称、同有效身份证明文件号码的证券账户申购同一只新股,导致申购无效的,由投资者自行承担相关责任;
(二)对每一只新股发行,参与网下发行报价的配售对象再参与网上新股申购,导致其申购无效的,由配售对象及管理该配售对象的相关机构自行承担相关责任。
发行人通过交易所交易系统发行股票,交易所不向发行人收取手续费,投资者不需缴纳佣金和印花税等费用。
监管与法律责任
一、申购新股适用对象:
具有较丰富现金流且比较厌恶二级市场投资风险的稳健型投资者。
二、操作程序:
(1)遇新股发行时参与新股申购(每次申购资金冻结3个交易日),而在发行空档期资金闲置时建议申购货币式基金;
申购策略分析
(2)尽量回避二级市场股价波动风险,在新股上市首日即卖出中签股份(对于资金量不是特别大的投资者,建议集合竞价卖出)。
鉴于最新单个账户申购限制规定,对于大资金而言,建议想办法开立账户持有人名称不同的多个证券账户。通过对过往新股平均发行规模的统计,并考虑到上述“千分之一”的限制,建议单个账户分配50-150万资金为宜。