基于博弈视角的p2p网络借贷监 管分析.docx

Research on P2P Lending Regulation from the Perspective of Game Theory
By ZHAO Yiying
. ( Hunan University) 2012
A thesis submitted in partial satisfaction of the Requirements for the degree of
Master of Finance in
Finance in the
Graduate School of
Hunan University Supervisors
Professor LONG Haiming Senior Economist LI Youwen May, 2015
湖 南 大 学
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摘 要
互联网金融的发展使得民间金融活动逐渐向网络平台转移,以 P2P 网络借贷行业为代表的民间金融市场迅速发展,给解决中小微企业、三农融资难问题带来新的契机,同时也由于监管的缺失暴露出诸多风险。构建符合行业特点的监管机制不仅是监管部门维护金融市场秩序和消费者权益的要求,也是网络借贷行业自身实现高效、可持续发展的内在要求。
目前,以央行和银监会为首的 P2P 网络借贷行业监管制度设计正在稳步推进当中,由银监会负责制定的《个体网络借款业务监管管理暂行办法》预计将在今年公布,我国民间金融监管工作将进入一个新的阶段。本文将理论分析与实际相结合,应用于最新的 P2P 网络借贷监管政策分析当中,引入监管伦理视角对 P2P 网络借贷监管的传统博弈分析进行补充和拓展。在对博弈理论的理性人假设进行反思的基础上,提出对 P2P 网络借贷行业的有效监管,应该在积极推动法律法规制定的基础上由政府监管部门主导建立并维护公平的市场竞争秩序,构建“政府监管、自律监管、伦理约束”三位一体的监管机制, 培养符合 P2P 网络借贷主体开放性、平等性、自主性、草根性的共同监管价值,从而将外部监管规则内化为市场参与者的自发认同,激发网络借贷市场及其监管机制平等、诚信、创新的内在活力。
关键词:P2P 网络借贷;监管制度;博弈论;伦理规制
Abstract
Regulation on domestic informal finance has been shifting from prohibition to lack of regulation then to support and now construction of regulatory system has started. This shift is a symbol of China’s fruitful financial and political reforms. Informal financial activities are quickly transferring to platform via P2P panies in recent years and ing useful method for panies and rural units to obtain credit. At the same time, P2P lending industry and its participators are exposed to high risks due to lack of regulation. To establish a regulatory system which suits characteristics of P2P lending industry is the requirement of customer protection and the