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关于一级建造师笔记、历年真题及参考答案
笔记:建设工程经济、建设工程项目管理、建设工程法规及相关知识
建设工程经济
资金时间价值的计算及应用
※资金的价值随时间变化而产生增值,其增值部分就是原有资金的时间价值。
※影响资金时间价值的因素:;;;。
※使用资金的原则——充分利用并最大限度地获取时间价值。;;;。
※对投资人而言,资金的支出越迟越好,回收越早越好。
※利息是资金时间价值的一种重要表现形式,是衡量资金时间价值的绝对尺度;利息的本质是由贷款发生利润的一种再分配,是资金的机会成本。利息是占用资金所付出的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。
※利率是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比,通常用百分数表示。利率是衡量资金时间价值的相对尺度。
※决定利率高低的因素:;;;;。
※利息和利率在工程经济活动中的作用:;,节约使用资金;;。
※单利——利不生利。没有完全反映资金的时间价值,通常只适用于短期投资或短期贷款。
※复利——利生利、利滚利。间断复利——普通复利,是按期(年、季、月等)计算复利。实际使用都采用间断复利。连续复利——按瞬时计算复利。
※考察技术方案整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。现金流出;现金流入,用;净现金流量。
※现金流量的三要素:大小(现金流量的数额)、方向(现金流入或流出)、作用点(发生时点)。
※现值(P)——资金“现在”的价值,即资金在某一特定时间序列起点时的价值。终值(F)——资金在“未来”时点上的价值,即资金在某一特定时间序列终点的价值。年金(A)——也称为等年值,发生在某一特定时间序列各计息期末(不包括零期)的等额资金序列。贴现或折现——把将来某一时点的资金金额在一定的利率条件下换算成现在时点的等值金额的过程。
※名义利率 r 是指计息周期利率 i 乘以一年内的计息周期数 m 所得的年利率。即:r=i×m
※有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率,包括:计息周期有效利率和年有效利率。(1)计息周期有效利率,即计息周期利率i:i=r/m;(2)年有效利率(年实际利率),年有效利率 ieff 与名义利率的换算关系:
即:有效利率=(1+计息周期利率)m-1 m—所求期限内的计息次数
计息周期小于(或等于)资金收付周期时的等值计算(难点)有两种方法:
;
当计息周期与资金收付周期一致时才能用计息周期的有效利率计算。
P
F
A
0
1
2
3
4
5
……
n
(F/P,i,n)
(P/F,i,n)
(F/A,i,n)
(A/F,i,n)
(P/A,i,n)
(A/P,i,n)
图1 资金等值计算关系示意图
※资金等值基本计算公式
资金等值计算
公式
公式名称
已知项
欲求项
系数符号
公式
一次支付终值
P
F
(F/P,i,n)
F=P(1+i )n
一次支付现值
F
P
(P/F,i,n)
P=F(1+i)-n
等额支付终值
A
F
(F/A,i,n)
偿债基金
F
A
(A /F,i,n)
年金现值
A
P
(P/A,i,n)
资金回收
P
A
(A/P,i,n)
1Z101020技术方案经济效果评价
1Z101021经济效果评价的内容
基本内容
方法与程序
方案与计算期
1Z101022
经济效果评价指标体系
1Z101023 投资收益率分析
1Z101024 投资回收期分析
1Z101025 财务净现值(FNPV)分析
1Z101026 财务内部收益率(FIRR)分析
1Z101028偿债能力分析
图2 基本知识结构
总投资收益率(ROI)
资本金净利润率(ROE)
静态投资回收期(Pt)
动态投资回收期(Pt‘)
借款偿还期(Pd)
利息备付率(ICR)
偿债备付率(DSCR)
→1Z101027 基准收益率的确定
经济效果评价指标体系
经济效果评价
确定性分析
盈利能力分析
静态分析
投资收益率R
总投资收益率ROI
资本金净利润率ROE
静态投资回收期Pt
动态分析
财务内部收益率FIRR
财务净现值FNPV
偿债能力分析