上市公司投资价值分析报告模板.doc

上市公司投资价值分析报告有关说明
1. 上市公司投资价值分析报告内容必须包含但不局限于《上市公司投资价值分析报告写作参考框架》中的分析项目。需要说明的是,如果有些项目公司没有经营,或者资料无法寻找等原因无法涉及,则必须在报告的最后利用附注中说明。
2. 可以引用其他分析报告或者相关文献的结论、数据以及分析,但是,必须在文中以脚注的方式注明出处,文后注明参考文献,切忌完整抄袭。
3. 对《框架》中的项目要有分析,内容需紧扣分析的上市公司,不得为了凑篇幅,而用很长文字引用别人已发表文章中的某些观点、方法。
4 文字通顺、逻辑关系明确、观点明晰;文字图表等排版美观。
第一部分:首页
第一段应该抓住投资的主题。建议简述以下内容:
1、
是否提供了建议?对股价的判断–过高或过低;买入、关注或卖出?推荐买入的股票是否能够强过大市?
2、
是否得出了预期的盈利增长率?公司目前的经营状况以及今明两年利润的增长率?利润增长的来源或利润下降的原因?
3、
是否揭示了现有不佳表现所掩盖的增长动力,包括收购兼并事项?
4、
是否介绍了公司类型,如营业范围、市场和行业状况及其他特别因素?
7、
是否对公司质量及管理层进行了评价?
8、
是否简介了行业和市场状况?
9、
是否与同类公司或市场进行了比较?
10、
估值标准是否清晰?
11、
是否陈述了市场对公司的态度?
12、
是否提及市场表现?
13、
数据
第二部分:报告主体
一、上市公司行业分析行业分类依据《上市公司行业分类指引》(详见附件)
行业分析的主要内容(包括但不仅限于)
1、
行业的市场结构分析(完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断)
2、
行业竞争结构分析(波特五力分析模型,即从行业角度分析潜在进入者、替代品、供方、需方以及现有竞争者)
3、
经济周期与该行业的关系(增长型行业、周期型行业、防守型行业)
4、
行业生命周期分析(幼稚期、成长期、成熟期、衰退期)
5、
其他
影响行业兴衰的主要因素
1、
技术进步
2、
产业政策
3、
产业组织创新
4、
社会习惯的改变
5、
经济全球化
三、上市公司投资价值分析注意假设。报告以假设为基础提供足够的信息,应该在假设的基础上提供尽可能多的信息,以便可以判断预测的可靠性。
(一)公司背景及简介
1、
成立时间、创立者、性质、主营业务、所属行业、注册地;
2、
所有权结构、公司结构、主管单位;
3、
公司重大事件(如重组、并购、业务转型等)。
(二)公司所属行业特征分析
1、
产业结构:①    该行业中厂商的大致数目及分布;②    产业集中度:该行业中前几位的厂商所占的市场份额、市场占有率的具体数据;③    进入壁垒和退出成本。
2、
产业增长趋势:①    年增长率(销售收入、利润)、市场总容量等的历史数据;②    依据上述历史数据,及科技与市场发展的可能性,预测该行业未来的增长趋势;③    分析影响增长的原因:探讨技术、资金、人力成本、技术进步等因素是如何影响行业增长的,并比较各自的影响力。(应提供有关专家意见)。
3、
产业竞争分析:①    行业内的竞争概况和竞争方式;②    对替代品和互补品的分析:替代品和互补品行