中美P2P网络借贷行业比较研究.doc.doc

中美P2P网络借贷行业比较研究
摘要:近年来,我国P2P网络借贷行业发展迅猛,不仅满足了借款人融资需求,而且丰富了放款人投资渠道,在一定程度上填补了传统金融服务的空白。然而,我国P2P网络借贷行业的发展也存在一些问题,亟须加以规范。因此,对中美两国P2P网络借贷行业的运营模式、风险及监管等方面进行对比分析,并在此基础上提出完善我国P2P网络借贷行业发展的建议,以期为我国P2P网络借贷行业的健康发展提供借鉴。
关键词:P2P网络借贷;比较研究;建议
中图分类号: 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2014)26-0208-03
一、P2P网络借贷概述
P2P网络借贷(peer to peer lending),也称点对点借贷或人人贷,是个体和个体之间通过网络实现直接借贷。2005年3月,全球第一个P2P网络借贷平台(以下简称P2P平台)Zopa在英国诞生,此后,Prosper、Lending Club等一批P2P平台在欧美建立,并在世界范围内迅速推广开来。在美国,2007年7月开始运营的Lending Club成为交易规模最大的P2P平台,截至2014年3月末,累计交易额超过40亿美元。2006年4月,我台宜信公司成立。之后,人人贷、拍拍贷、红岭创投等P2P平台逐渐兴起。2011年下半年以来,受国内小微企业融资紧张和传统投资渠道不足等因素影响,我台发展迅速且运作模式更为多样化。截至2013年末,我台交易资金约700亿元,投资人约30万人,借款人约34万人,纯收益率超过20%。
①
二、美国P2P网络借贷行业的运营模式、风险及监管现状
(一)美国P2P网络借贷行业的运营模式
分别成立于2005年和2007年的Prosper和Lending Club是美台,至2014年3月末,累计交易额超过50亿美元。根据借款人信用评级和贷款等级的不同,%~%,%~10%。
Prosper和Lending Club在贷款过程中充当放款人与借款人的中介,其借贷业务流程基本一致:借贷双方通过注册成为P2P平台会员后,放款人根据P2P平台提供的信息选择相应的借款人,但并不直接将资金发放到借款人手中,而需要向平台购买与选定的借款人贷款相对应的收益权凭证。之后,WebBank(由美的州立银行)审核、筹备、拨款并将贷款分发到对应的借款人手中,同时将贷款卖给对应的P2P平台。贷款人按月进行还款,P2P平台在扣除1%的管理费和其他费用后向放款人支付收益权凭证本金和利息。放款人可在两家P2P平台提供的子平台Foliofn上进行收益权凭证线上交易,增加凭证的流动性。
(二)美国P2P网络借贷行业的主要风险
P2P借贷作为一种金融创新,为借款人带来了额外信贷资源的同时,也为放款人提供了较为理想的投资收益,但P2P借贷缺乏抵押、担保或保险,其风险不容忽视。美国社会信用体系发展成熟,消费者保护法律和条例完备,P2P平台从运行之初就受到已有法规的监管,发展较为规范,存在的风险主要有以下两方面:从放款人角度看,如果对应的借款人贷款违约,他们很可能会失去本金和投