顶管施工规范.doc

财务评价的主要内容:
(目的;步骤;基本报表)
工程项目的投资估算
财务评价中的若干问题
财务评价概述
财务评价
在国家现行财税制度和市场价格体系下,分析预测项目的财务效益与费用,计算财务评价指标,考察拟建项目的盈利能力、偿债能力和抵御风险的能力,据以判断项目的财务可行性。
一、财务评价的目的
衡量经营性建设项目的盈利能力和清偿能力
投资主体关心:收益率;资金回收期;偿还贷款期。
衡量非经营性项目的财务生存能力
政策性措施:财政补贴;减免税;政策性融资(ppp)
合作项目谈判签约的重要依据
项目资金规划的重要依据
投资数;资金来源;用款计划;筹资方案
二、财务评价的基本步骤
财务评价是利用有关基础数据,通过财务分析报表,计算财务指标,进行分析和评价。步骤为:
1、财务评价前的准备
(1)实地调研,熟悉拟建项目基本情况,收集整理相关信息。
项目范围、内容、环境等
1、财务评价前的准备
(2)编制部分财务分析辅助报表。包括:
建设投资估算表;
流动资金估算表;
营业收入、税金及附加和增值税估算表;
总成本费用估算表。
2、进行融资前分析
属投资决策,不考虑债务融资条件下的财务分析。重点考察项目自身的可行性。分析步骤:
(1)编制项目投资现金流量表,计算项目投资内部收益率、净现值和项目投资回收期;
(2)若符合要求,可考虑融资方案,继续进行融资后分析;
(3)若不能满足要求,需修改方案,或放弃。
3、进行融资后分析
属融资决策,以设计的融资方案为基础进行的财务分析。重在考察资金筹措方案的可行性。分析步骤:
(1)初步设定融资方案;
(2)编制项目总投资使用计划与资金筹措表和建设利息估算表;
(3)编制项目资本金现金流量表,计算财务内部收益率;
(4)编制投资各方现金流量表,计算内部收益率。
三、财务分析报表
现金流量表:反映项目计算期内各年的现金收支,用以计算各项动态和静态指标,进行项目财务盈利能力分析。分为:
(1)项目投资现金流量表;
(2)项目资本金现金流量表;
(3)投资各方财务现金流量表
利润和利润分配表:反映项目计算期内各年的营业收入、总成本费用、利润总额,以及所得税后利润的分配,可得出总投资收益率、项目资本金净利润率等指标。
财务计划现金流量表:反映项目计算期内各年的投资、融资及经营活动的资金流入和流出,可得出累计盈余资金,分析项目的财务生存能力。
资产负债表:用于综合反映项目计算期内各年年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系,计算资产负债率。
借款还本付息表:用于反映项目计算期内各年借款本金偿还和利息支付情况,计算偿债备付率和利息备付率等指标。
利息备付率(ICR)=EBIT/PI
偿债备付率(DSCR)=(EBITDA-TAX)/PD
所得税