基金理财-知己知彼百战不殆.ppt

基金理财:知己知彼百战不殆
总公司产品市场部矫俊
2007年4月
投连推广深度资料系列之八
知己知彼百战不殆
本课程力求“较全面”、“有重点”地展现基金理财常见、通用的内容。基金理财是我们投连产品最主要的“竞争者”之一,对它的了解和掌握,有利于促进深刻理解基金和投连对于客户理财的共通优势,和促进与客户的沟通。并通过本资料,您将了解:
基金的概览,以及和保险、股票、债券的比较。
基金的分类,以及各类基金名词;请重点了解股票基金,以及开放型基金。
以开放型基金为例,了解基金的运作和投资流程,以及选择基金和投资基金的方法。
[编者按]
主要内容
基金概览
基金类别
基金的营销
基金投资风险
开放型基金的投资运作
基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资。
分类:根据投资对象的不同:股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金,指数基金和认股权证基金等。根据基金单位是否可增加或赎回:开放式基金和封闭式基金。
评述:是一种间接的证券投资方式。组合投资、分散风险。
基金概览
风险指数:★★★☆
收益指数:★★★☆
流动性: ★★★★☆
投资期限:数天~数年
投资门槛:1000元级
基金理财市场的参与者
有三方:基金投资人(即受益人);基金的管理人(即基金管理公司);基金的托管人或信托人(托管银行)。基金托管人作为基金资产的名义持有人,负责安全保管基金资产并监督基金经理人的投资活动,以确保基金投资人的合法权益。
基金投资人
(受益人)
托管人或信托人
(托管银行)
基金的管理人
(基金管理公司)
人
钱
基金理财市场
基金理财市场和保险理财市场的异同
基金公司资金必须托管在托管银行,接受监督。保险公司直接管理客户资金,责任更大,诚信程度更高。要求监管制度更完善,更严格,需要更值得信赖的保险人。太平人寿则专门成立专业资产管理公司——太平资产,由专家打理客户的资金。
基金公司专注资产管理,假设投资天时不利,则“武功全废”;而保险公司为客户提供保障、投资等全面服务。如遇资本市场流年不利,还有保障的职能,为客户时刻守候。
基金投资人
(受益人)
托管人或信托人
(托管银行)
基金的管理人
(基金管理公司)
投资
基金理财市场
太平的投保人
(可能为受益人)
资产管理人
(太平资产)
保险人(太平人寿)
保险理财市场
保障、投资兼顾
证券投资基金与股票、债券的比较1/2
证券投资基金
股票
债券
概念
是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资。
是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证,是公司股份的形式。投资者通过购买股票成为发行公司的所有者,按持股份额获得经营收益和参与重大决策表决。
是指依法定程序发行的,约定在一定期限还本付息的有价证券。其特点是收益固定,风险较小。
投资者地位
基金单位的持有人是基金的受益人,体现的是信托关系。
股票持有人是公司的股东,有权对公司的重大决策发表自己的意见。
债券的持有人是债券发行人的债权人,享有到期收回本息的权利。
风险程度
基金的基本原则是组合投资,分散风险,把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券,把风险降至最低程度。
一般情况下,股票的风险大于基金。当所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时,资本金有可能化为乌有。
债券在一般情况下,本金得到保证,收益相对固定,风险比基金要小。
证券投资基金
股票
债券
收益情况
收益不确定,一般基金收益比债券高。
收益是不确定的
收益是确定的
投资方式
一种间接的证券投资方式,由专家负责投资方向、投资对象的选择。
直接的证券投资方式,
直接的证券投资方式,
价格取向
在宏观政治、经济环境一致的情况下,基金的价格主要决定于资产净值;
股票的价格则受供求关系的影响巨大。
影响债券价格的主要因素是利率。
投资回收方式
视基金形态不同而有区别:
封闭型基金有一定的期限,期满后,投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产。在封闭期内还可以在交易市场上变现;
开放型基金一般没有期限,但投资者可随时向基金管理人要求赎回。
股票投资是无限期的,除非公司破产、进入清算,投资者不得从公司收回投资,如要收回,只能在证券交易市场上按市场价格变现。
债券投资是有一定期限的,期满后收回本金。
证券投资基金与股票、债券的比较2/2
基金的类别(总)
根据投资基金的组织形式的不同:
公司型基金
契约型基