证券投资.doc

1、证券及其分类?
证券概念:从一般意议上说,证券即各类合法权益凭证的统称,或者说,凡是用来设定和证明持有人所享有的权益的合法凭证,广义上均可以称为证券。经济学意义上的证券,则主要是指财产或债务、信用关系等有关的各种合法的权益凭证。
证券的基本类别:货币证券、财物证券、凭据证券、资本证券。
2、证券投资的基本要素,证券投资的作用?
(投资的基本要素:①初始资本②投资实体③预期收益④时间过程⑤风险责任)
证券投资的基本要素:(一)证券投资的主体(二)证券投资的客体
(三)证券投资的中介机构(四)证券投资基金
作用:(1)有利于将闲散资金转化为长期资金。(2)有利于资本的最佳配置。
(3)有利于改善长期资本的流动性(4)有利于企业调整产品结构,提高经济效益
(5)有利于企业建立和完善自我约束、自我发展的经营管理机制。
3、证券投资的的收益和风险?(系统性风险和非系统性风险)
收益:证券投资收益的来源、股票投资的收益(股息收益、股票交易收益)、债券投资收益(债券利息收益、债券交易收益、债券利息再投资收益)、基金投资的收益(利息收入、股息收入、资本利得、其他收入)、投资组合的收益(证券投资组合又叫证券组合的指在进行证券投资时,不是将所有的资金都投向单一的某种证券,而是有选择地投向一组证券,这种同时投资证券的方式叫证券投资组合)。
风险:一、系统性风险:统性风险的来源主要由政治、经济及社会环境等宏观因素造成。:政策性风险是指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是重要的举措、法规出台,引起证券市场的波动,从而给投资者带来风险。
:经济周期性风险是指证券市场行情周期变动引起的风险这种行变动不是指证券价格的日常波动和中级波动,而是指证券行情长期趋势的改变。
:利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性。
4. 购买力风险:购买力风险又称通货膨胀风险,是指由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。实际收益率=名义收益率-通货膨胀率。(补充:市场风险市场风险是证券投资活动中最普遍、最常见的风险,是由证券价格的涨落直接引起的。)
二、非系统性风险
非系统性风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险,它通常是由某一个特殊的因素引起,与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系、而只对个别或少数证券产生影响。
:信用风险又称违约风险,是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭损失的风险。
: 经营风险是指公司的决策人员与管理人员在经营管理过程中出现失误而导致公司盈利水平变化,从而使投资者的预期由益下降的可能。
:财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。
三、收益与风险的关系
收益与风险的基本关系是:收益与风险相对应,也就是说,风险较大的证券,其要求的收益率相对较高;反之,收益率较低的投资对象,风险相对较小收。益与风险的上述本质联系可以表述下面的公式:预期收益率=无风险利率+ 风险补偿
4、股票及其主要特征?
概念:股票是股份公司发给股东,以证明其进行投资并拥有权益的有价证券。股票既是作为股份的一种凭证,又是作为记载股东权利的股权证书,因而可以说,股权是股份的内容而股票是股份的