财富联合投资集团-如何实现理想融资演讲报告2012王旭东.ppt

如何实现理想融资
王旭东副总裁@财富联合投资集团
2012-05-18
© 2012 财富联合投资 FU Capital
创业期企业融资环境
创业企业
科技部门
银行、小额贷款
担保、租赁
风险投资
高新区、孵化器
上下游厂商
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风险投资对投资阶段的选择
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风险投资的收益特征
条件筛选报告
深入谈判
投资建议书
完成法律文件/确认交割
项目接触
初步筛选报告
尽职调查
第1周
第2周
第3周
第6周
第10周
第11周
第12周
第13周
第14周
第15周
第16周
* 需要根据融资实际进展情况进行调整
收集信息
典型风险投资流程
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天使投资与风险投资
天使投资风险投资
投资阶段 种子期开始商品化或扩充
投资领域 仅在个人熟悉的领域 在选定的数个领域
考虑要点 对创业者的了解与信任 较全面深入的尽职调查
资金来源 个人各类LP
决策者个人投资委员会
决策流程 简单,快速(几天) 较复杂,时间长(几个月)
投资金额 几十万或百万RMB 几百或几千万USD
投后参与 较深、如同共同创办人 在董事会及战略层面
投资目的 投资回报、个人名望 更在财务回报
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企业
具有可行的商务模式、
拥有收入与盈利成长潜力
产品或服务拥有巨大的潜在市场
产品技术有独创性、
具有一定成熟度
对投资组合的其他公司
具有共同增值的协同效益;
团队创业精神、
经历足以令人信服
具有明确、可行的退出渠道
我更倾向于一个一流的创业家团队有一个二流的想法,而不是一个二流的创业家团队有一流的想法。
--General es Doriot
优秀创业企业的特征
1、项目简介;
2、产品服务;
3、市场;
4、竞争对手;
5、团队;
6、里程碑,关键时间节点;
7、财务预测;
8、股权结构;
9、公司组织架构;
10、公司已投资额;
11、合约和订单;
12、收入模式;
13、估值;
14、资金用途;
商业计划的基本要件
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A
B
商业模式与竞争优势
投资人关注特定的商业模式(套路)
创新的模式是相对的,在恰当的时候,发展恰当的模式。
及时调整商业模式,是成熟团队的表现(奇虎360)
商业模式的核心是现金流表现
时间的积累+ 恰当的模式——竞争优势
先发优势和后发优势(电子商务市场)
营销、技术、管理,竞争优势的形成阶段不同
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