货币时间价值
提纲
货币时间价值概念
货币时间价值表达
货币时间价值计算
货币时间价值规律
EXCEL电子表格制作
货币时间价值概念
情境:假设庞先生了解到您在银行里目前有10万元储蓄,其做生意需要一笔流动资金周转,他向您提出借用三个月,三个月以后完璧归赵,原还奉还,您愿意出借吗(不考虑人际关系等其他因素)?
问题:试着列出您不愿出借的原因
答案:
必要报酬率(也称货币时间价值):这是投资项目所付出的机会成本;
风险补偿
如果出借是十年呢?
通货膨胀贴水
货币时间价值与机会成本
在我们做出任何选择时我们都会面临机会成本的概念,机会成本的存在是因为我们的资源是有限的,只能投入一次,即所谓的投资专注;
机会成本是指当把一定的经济资源用于生产某种产品时放弃的另一些产品生产上最大的收益;
货币时间价值是理财中机会成本;我们将资金存放在银行,会获得银行利息收入(假设为3%),这部分利息收入就构成了资金出借给庞先生的机会成本,我们将此机会成本也称之为无风险收益或必要收益率。
机会成本还体现在我们的时间资源,健康资源以及其他资源;
风险补偿与收益
风险收益(风险补偿)代表了投资者对风险项目的风险评价。
风险水平
风险收益
货币时间价值表达
年利率:百分数
年利率=月利率*12=日利率*365
月利率:千分数
月利率=年利率/12=日利率*30
日利率:万分数
民间计息方式表达:
1分:
8厘:
货币时间价值计算
单利与复利
现金流量概念
财务函数
货币时间价值模型
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