资产配置模板2.doc

目录
重点摘要 P04
资产配置的要素 P04
资产配置一览表 P04
一季度市场展望 P06
一季度投资策略 P06
客户的财务目标和风险偏好 P07
当前资产配置状况 P08
资产配置调整建议 P09
组合风险评估 P11
精选产品推荐 P11
上一季度组合绩效追踪 P11
尊敬的*** 先生:
您好!
首先,我们衷心感谢您对招商银行的厚爱和支持!欢迎您选择招商银行财富管理服务!
为了稳健达成您的理财目标,我们依据对您财富状况和风险承受能力的初步了解,为您制作了以下的《资产配置建议书》,希望该建议书能给您的投资理财提供富有前瞻性的建议。我们希望本次的初步投资建议是我行为您提供专业财富管理服务的一个良好开端!
由于本《资产配置建议书》涉及相当的专业内容,为保证与您能充分理解本《资产配置建议书》的内容,请您在我们理财顾问的指引下仔细阅读本《资产配置建议书》。
本文如有任何不清楚之处,欢迎您随时致电您的理财顾问。
理财顾问:×××
推荐号:123456
二〇一〇年三月
重点摘要
资产配置是资产配置是投资过程中最重要的环节之一,也是决定投资组合业绩的主要因素。通过对曾先生当前投资组合的分析,基于我们对您资产状况、风险偏好、投资期望和投资风格的理解,我们认为(诊断意见摘要),鉴于我们对未来两、三年市场的预期,建议(大类资产配置建议摘要),我们推荐(精选产品组合摘要)。调整后组合的风险主要来自(组合风险摘要)。
资产配置的要素
资产配置是投资过程中最重要的环节之一,也是决定投资组合业绩的主要因素,根据投资的内在规律,投资组合长期业绩表现的70%-90%是由资产配置决定的。好的资产配置可以帮助投资者降低单一资产的非系统性风险,减少整体表现的波动,并提高组合的收益。
在资产配置中应考虑如下重点因素:
收益期望;
风险承受能力;
对资产流动性的要求;
资本市场的环境因素,包括宏观经济、利率、汇率、通货膨胀、股市、债市。
资产配置一览表
招商银行“金融超市”提供丰富的理财产品,涵盖债市、汇市、股市、货币、商品等各个投资领域,可以一站式地满足你的资产配置需求:
基金:股票基金、平衡基金、债券基金、保本基金、货币基金、QDII、一对多等;
保险:投连险、万能险、分红险、期缴型健康险、医疗险、少儿保险等;
银行理财产品:流动性管理、安心回报理财计划、岁月流金理财计划、信托贷款类理财计划
、结构型理财计划、FOF、私人银行投顾产品等;
信托:阳光私募产品、结构型信托、信托类贷款产品等;
另类投资:私募股权产品、黄金等;
图:招行理财产品收益-风险坐标图
一季度市场展望
外部环境分析
1/27日美联储公开市场委员会(FOMC)宣布维持基准利率在0~%的目标区不变。整体而言,美联储于上半年升息的概率仍然不高;%,为03年以来的最高涨幅,第四季度GDP的增幅当中,%,并非实质消费的增长,可持续性待观察。12月成屋销售达479万户,%,%。价格的持稳是房地产复苏的征兆。我们预期来自于库存回补带动GDP成长力道将逐渐减缓,未来美国经济能否持续稳健成长需视消费复苏的状况。
内部环境分析
1月以来信贷量的急剧放大以及中央对房地产行业的调控使得市场对流动性产生一定的忧虑,特别是央行提高存款准备金率及央票发行利率,短期内对股票市场产生一定的消极影响,且由于提高准备金率时点超越市场预期,因此加息提前的可能不能排除。但我们认为今年全年的货币供应总量上依然会保持适度宽裕的水平。中央政府已经多次重申了其对今年的政策定调,要保持货币信贷合理宽松,保持经济平稳较快发展。考虑到贸易顺差和国际资本流入的因素,实际上货币供应量依然是比较充裕的。加上货币流通速度的上升,总体流动性的情况会更好一些。中国经济增长加速趋势明确,2010年1季度的单季度GDP可能达到13%,推动经济加速的主要动力在于:投资依然维持在高位:消费增长继续加速;出口由负贡献转为正贡献。
一季度投资策略
股票-总体增持
经济基本面对上市公司盈利增长提供了坚实的支撑。根据国内各大券商的综合预测,2010 年在温和复苏的假设前提下, A 股市场在2010年全年有25%-30%盈利增速预期。虽然近期存在一些不明朗的因素,但我们建议投资者排除短期扰动,紧抓长期趋势。3月市场以“两会”为契机,有望迎来政策行情。经历了近期的调整后,我们可能正处于一个悠长而巨
大的慢牛市的门槛上。具体而言:上半年资本市场可能呈现先抑后扬的态势,权益类资产仍是优于固定收益类资产的投资工具;目前点位上行空间大于下行