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保荐代表人考试考试之证券市场基础知识讲义
对《证券市场基础知识》的认识:
该书是一本比较完整的
证券市场基础知识教材
保荐代表人考试对知识掌握的要求:
熟练掌握灵活运用
前言
目录
第一章证券市场概述
第二章股票
第三章债券
第四章证券投资基金
第五章金融衍生工具
第六章证券市场运行
第七章证券中介机构
第八章证券市场法律制度与监管
第一章证券市场概述第一节证券与证券市场
一、有价证券
1、定义:
证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。
有价证券是指标有票面金额,证明持有人有权取得收入、可自由转让和买卖的所有权或债权。其本身没有价值,但它代表着一定量的财产权利,是一种虚拟资本。
虚拟资本是指以有价证券的形式存在,并能给持有者带来一定收益的资本。一般其价格总额大于其实际资本额,其变化并不反映实际资本额的变化。
2、有价证券的分类
狭义的有价证券是指资本证券;广义的有价证券包括商品证券、货币证券、资本证券。掌握三种有价证券的含义,能够分辨出哪种属于商品证券、货币证券、资本证券。
按照发行主体可分为:政府证券、金融证券、公司证券;
按照是否在证券交易所挂牌分为:上市证券、非上市证券;
按照募集方式可分为:公募证券、私募证券;
按照证券的经济性质可分为:股票、债权、其他证券。
第一节证券与证券市场
3、有价证券的特征
期限性、收益性、流动性、风险性
二、证券市场
1、证券市场特征:一般了解
2、证券市场的结构
1、层次结构:发行市场、交易市场(又称一级市场、二级市场,或初级市场、次级市场)。
发行市场是流通市场的基础和前提,流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件,流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格。
2、品种结构:可分为股票市场、债券市场、基金市场等。
3、交易场所结构:有形市场、无形市场,也称为场内市场、场外市场。
3、证券市场的基本功能
筹资功能、定价功能、资本配置功能。
第二节证券市场参与者
证券市场参与者共有五类:证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织、证券监管机构
一、证券发行人
1、公司(企业):企业可分为独资制、合伙制、公司制,现代公司制主要采取有限责任公司、股份有限公司的形式,其中,只有股份公司才可以发行股票。
2、政府和政府机构
3、金融机构:西方欧美国家把金融机构发行的证券归入公司证券,我国单列为金融机构证券,但是股份制的金融机构发行的股票仍归入公司股票。
二、证券投资人
(一)机构投资者
1、政府机构;2、企业和事业单位;
3、金融机构:证券经营机构、商业银行(一般是国债)、保险公司(通过投资基金间接进行股票投资);
第二节证券市场参与者
二、证券投资人
4、各式基金:证券投资基金、社保基金、社会公益基金;
社保基金又可分为社保基金、企业年金,社保基金又分为社会保障基金、社会保险基金(含养老、医疗、失业、工伤、生育五项)
(二)个人投资者,自然人投资者
三、证券市场中介机构
1、证券公司,可分为综合类证券公司、经纪类证券公司,其主要业务包括证券承销、经纪、自营、投资咨询以及购并、委托理财、基金管理。
2、证券服务机构:证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构。
四、自律性组织:包括证券交易所、证券业协会。
五、证券监管机构:中国证监会及其派出机构。中国证监会系直属国务院的正部级事业单位。
第三节证券市场的产生与发展
一、证券市场的发展阶段
1、萌芽阶段
第一家证券交易所:比利时安特卫普交易所,1531年,主要交易国家债券;
第一家股票交易所:1602年于阿母斯特丹股票交易所;
美国的证券交易所是从买卖政府债券开始的,为独立战争发行的政府中期债券和临时债券;
1790年成立了第一家证券交易所-费城证券交易所;
1892年5月17日,纽约华尔街24名经纪人订立“梧桐树协定”,1863年改名为纽约证券交易所。
2、初步发展阶段
20世纪初致1929年大危机爆发前,即由自由竞争的资本主义过渡到垄断的资本主义阶段期间。
3、停滞阶段:1929年-1933年,经济大危机阶段。
4、恢复阶段:二战后至20世纪60年代。
5、加速发展阶段:20世纪70年代开始至今,证券化率提高
证券化率=(证券市值/GDP).
第三节证券市场的产生与发展
三、证券市场发展现状
重点关注金融机构混业化、交易所公司化
1999年11月4日,美国国会通过《金融服务现代化法案》,标志着美国金融分业制度的终结,废除了1933年经济危机时代指定的《格拉斯-斯蒂格尔法案》,允许银行、证券、保险公司相互渗透业务。
四、中国证券市场发展史简述
(一)旧中国的证券市场
最早的证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”、“上海众业公所”;
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