通信行业运营商大数据专题报告-大数据将迎来黄金时代.doc

通信行业运营商大数据专题报告-大数据将迎来黄金时代


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核心观点
??5 互联网对各行业的渗透将带来大数据的黄金时代。目前越来越多的行业被互
联网、特别是移动互联网进行渗透,诸如:医疗、教育、娱乐、旅游、出行
等,这将带动大量的用户行为和信息及各类大数据。我们认为,现在大数据
可能已经达到增长的拐点,未来大数据将出现井喷。根据爱立信的报告,2020
年的大数据产生量将接近目前的 10 倍。而大数据的激增以及各类大数据的
融合使得大数据的大规模商业化和落地变得可能。目前非结构化数据已接近
总数据的 90%,而非结构化大数据的分析仍处于开始阶段,未来大数据的价
值挖掘及变现将是高速发展的领域,将造就千亿级以上市场,而其中将诞生
大量机遇以及投资机会。
??5 通信大数据已迎来黄金时代,1<5年将是运营商大数据的推进年。运营商已拥
有 13亿户用户,截止 2014年底手机网民也已达<5.<57亿。运营商基本于 2012
年开始进行大数据布局,在经过 3 年多的 BS+OS 大数据积累后,这些大数
据的价值需要兑现。从运营商诉求看,传统业务下降明显,运营商亟需拓展
新业务。从节奏上看,运营商已在 2014年开始逐步试水,预计 201<5将有大
动作可能性较大,我们预计仅运营商大数据市场规模 1<5年 30亿、16年 100
亿。从合作方式来看,我们判断运营商不会成立合资公司,很可能是授权合
作应用,但这点我们仍在积极跟踪。我们认为这将给予有能力且已有深入合
作的第三方先发机遇和巨大的发展空间。
??5 大数据库、分析能力及大数据应用将是大数据产业链的三大重要环节。我们
认为,在大数据产业链中,上述三大环节将是重要环节,而大数据分析将是
核心。从投资节奏来看,运营商将首先购买大量硬件,并随着数据存储量的
提升逐渐注重对于分析能力和大数据应用的投资与合作。对标美国三大大数
据公司,注重 Hadoop产品与大数据分析能力的 Splunk价值 80亿美元,专
注国家安全的 Palantir 价值 1<50 亿美元,专注 Hadoop 产品的 Cloudera 价
值 40 亿美元。我们认为,对标美国企业可以发现大数据公司的巨大价值以
及明显的成长空间。
投资建议与投资标的:关注通信大数据三剑客
??5 东方国信(300166,未评级):对标 Cloudera(40亿美元估值)+Splunk(7<5
亿美元估值),在运营商商业智能方面布局时间较长,对运营商大数据理解
和技术积累具备优势。同时,在目前运营商布局与商业合作中已具有先发优
势。
??5 烽火通信(600498,买入):对标 Palantir(1<50亿美元估值)烽火星空在国家
大数据安全监测领域拥有优势,该领域拥有较高壁垒;同时光通信业务受益
4G发展良好。
??5 荣之联(009><>2642,未评级):对标 Splunk(7<5亿美元估值)拥有车联网信息、
与运营商合作,并与自有 IT规划、云计算、数据中心等业务整合,并在基因
大数据方面有布局,搭建全方位个行业大数据体系。
风险提示
??5 政策风险,运营商大数据进展不达预期


通信大数据将迎来黄金时代
——运营商大数据专题报告

通信行业
行业评级看好中性看淡(维持)

国家/地区中国/A股
行业通信
报告发布日期 201<5年 03月 24日

行业表现













资料来源:WIND

证券分析师吴友文
021-6332<5888*6091
******@orientsec4>>.cn
执业证书编号:S0860<51012002<5
周军
021-6332<5888*6127
******@orientsec>.cn
执业证书编号:S0860<510120007

联系人周逸闻
021-6332<5888-6096
******@orientsec>.cn

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