投资案例分析
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授课内容
第一部分投资工具
债券、股票、衍生证券
第二部分投资环境
市场主体、证券市场运作机制、证券市场监管
第三部分投资理论
组合投资理论、资本市场均衡模型
宏观经济分析
基本面分析产业周期分析
公司财务价值分析
道氏理论
技术面分析
K线图
Markowitz的组合投资理论
资产定价理论单因素模型、多因素模型
风险资产定价:CAPM、APT
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第三部分: 投资理论
短期国库券
短期政府债券,是政府部门以债务人身份,承担到期偿付本息责任,期限在一年以内的债务凭证。
一般来说,短期政府债券市场主要指的是国库券市场。
以贴现方式发行。
1 Markowitz组合投资理论
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无差异曲线
无差异曲线的特征:
3、同一个投资者有无限多条无差异曲线
对任何一个风险收益组合,投资者对其的偏好程度都能与其他组合相比。无差异曲线图中越靠左上方的无差异曲线代表的满足程度越高,投资者的目标尽力选择在左上角。
4、同一投资者在同一时间、同一时点的任何两条无差异曲线都不能相交
X
B
A
U1
U2
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不同风险厌恶水平的无差异曲线
I1
I2
I3
I1
I2
I3
I2
I1
I3
高风险厌恶投资者
中等风险厌恶投资者
低风险厌恶投资者
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