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证券投资学总结
证券:是各类财产所有权或债券凭证的通称,是用来证明证券持有人有权依据票面所载内容,取得相应权益的凭证。是一种法律凭证,表明证券持有人或第三者有权取得证券拥有的特定权益。
投资:是指经济主体为了获得未来的预期收益,预先垫付一定量的货币或实物经营某项事业的经济行为。
投资就是为了获得可能的不确定的未来值而作出的确定的牺牲现在值的行为。
证券投资:是指个人或法人对有价证券的购买行为,这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担风险相称的收益。
实物投资与证券投资的区别:
实物投资是对现实的物质资产的投资,它的投入会形成社会资本存量和生产能力的直接增加,并可直接增加社会物质财富,提供社会所需的服务,被称为直接投资。证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产的基础上的,投资于证券的资金通过金融工具的发行转移到企业部门,被称为间接投资。
证券投资和实物投资并不是竞争性的,而是互补性的。
实物资产是金融资产存在和发展的基础,金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。因而证券投资的资金运动是以实物投资的资金运动为根据的,实物投资对证券投资有重大影响;同时,企业生产能力的变化会影响到投资者对该企业证券的前景预期,从而使金融投资水平发生变化。
二者最主要的区别在于资产套现和变卖的能力
投资和投机的区别:
投机:根据对市场的判断,把握机会,利用市场出现的价差进行买卖,从中获得利润的交易行为。
投机和投资相比,主要区别是:投机的目的在于获取短期利差,而投资的目的则在于获得本金保障、资本增值或经常性收益等。投机的风险更大、期限更短,当然在短期内收益率也可能会更高。
投资和投机的判断受个人心里因素的影响。
投资者进行投资的目的:本金保障、资本增值、经常性收益
风险:未来结果的不确定性或损失。个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。
债券:是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
发行人依据法定程序发行的、约定在一定期限向债券持有人或投资者还本付息的有价证券。
有价证券:是表示对某种有价物具有一定权利的、可自由让渡的证书或凭证。它包括:货币证券,资本证券,货物证券
债券的特征:偿还性;流通性;安全性;收益性
债券的分类:
(1)根据是否约定利息划分:零息债券、附息债券、息票累积债券
(2)根据债券券面形态划分:实物债券、凭证式债券账式债券
(3)根据发行主体划分:政府债券、金融债券、公司债券
(4)根据是否有财产担保划分:抵押债券、信用债券
(5)根据是否能转换为公司股票划分:可转换债券、不可转换债券
(6)根据利率是否固定划分:固定利率债券、浮动利率债券
(7)根据是否能够提前偿还划分:可赎回债券、不可赎回债券
(8)根据偿还方式不同划分:一次到期债券、分期到期债券
(9)按偿还期限:短期——1年或1年以下、中期——1~10年、长期——10年以上、永久(无限债券)
债券筹资的特点:
优点:(1)资本成本低(抵税、要求的报酬率较低)
(2)具有财务杠杆作用
(3)所筹集资金属于长期资金
(4)债券筹资的范围广、金额大。
缺点:(1)财务风险大
(2)限制性条款多,资金使用缺乏灵活性
债券收益率计算:
股票:是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证,代表其持有者(即股东)对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利:包括参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息和分享红利等。股票是一种有价证券,它是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获得股息和红利的凭证。
股份有限公司概念:是指根据《中华人民共和注册,其全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本,股东以其认购的股份对公司承担有限责任,公司以其全部资产对其债务承担责任的经济组织。
股票的特征:不可偿还性、经营决策的参与性、收益性、流通性、价格波动性和风险性、伸缩性
股票的分类:
1、按上市地区划分:A股(人民币普通股票)B股(人民币特种股票)H股N股S股
2、在我国,按照投资主体的不同划分:国家股,法人股,社会公众股,外资股
3、按股票代表的股东权利划分:普通股,优先股,
普通股、优先股与债券的区别

普通股
优先股
债券
持有人身份
公司股东,股东在股息上没有法律约束力
公司股东,优先股股东在优先股股息上没有法律约束力,若公司无力派发股息,不可以此理由提出法律控诉,但有权派代表加入董事会,以协助改善财务状况
公司债权人,