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备用银行资本安排
第二项预防措施。
过去几个星期全球各地推出不同措施维持银行体系的稳定。美欧方面是为应付银行危机而推出对策,香港方面则属防御性的措施。不论出台背景为何,这些措施不约而同,都着眼于银行体系的两个重要环节,就是「流动资金」和「资本充足比率」。
流动资金对个别银行和整个银行体系都具关键性。银行若要继续为工商百业的正常运转提供融资,使经济持续增长,这两个层面的流动资金都必须好好处理。个别银行没有足够流动资金,便无法向置业人士或企业贷款。面对资金压力,银行为求自保可能会彼此减少借贷,令银行体系银根枯竭,以致银行同业拆息等利率上升,甚或弹升至极高水平。
各国央行都应该有常设机制应付银行体系或个别银行流动资金紧绌的现象。事实上,这正是央行其中一项基本职能,因此就银行体系层面而言的流动资金,央行应该有妥善的既定机制来影响资金水平。至于个别银行的流动资金,央行当然要视乎具体情况来决定是否施以援手,但为确保公帑用得其所,央行通常只会要求有充足抵押品才提供贷款。很多地区如香港都设有具透明度的既定机制,由央行担任最后贷款人;其他地区则可能采取酌情处理的政策。然而,面对当前世纪金融风暴超乎寻常的压力,很多属于前者一类的地区却发觉既定机制已不足够,而是需要引入临时措施。香港方面,我们在 9月30日引入5项临时措施,为本港持牌银行提供流动资金支援,并于10月8日宣布修订厘定贴现窗基本利率所用的公式。
资金充足方面,本地注册银行的资本充足比率约达14%,远高于《资本协定二》的8%最低要求,而金管局对银行体系定期进行的压力测试已可证明,银行即使面对可能影响资产质素的不利形势,但凭着上述资本水平仍可应付裕如。相比之下,已发展地区所见的资产质素则已恶化至影响金融机构偿付能力的地步,更遑论是否符合最低的资本充足水平。然而,正如我上周说过,面对人心虚怯和不明朗的局面,不争的事实和数据可能仍未足以维系各界的信心,当局不但有需要确保银行体系资金充裕,也要令公众有机会亲眼目睹具体的安排,因此我们推出了暂时性的「备用银行资本安排