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“天添鑫”报价回购业务介绍
运营管理中心
二O一二年三月
目录
一、天添鑫报价回购业务定义及推介
二、天添鑫报价回购交易规则介绍
第一章
天添鑫报价回购业务定义及推介
一、天添鑫报价回购业务的定义
公司将债券质押式报价回购业务取名为“天添鑫”。
报价回购业务,是指符合条件的投资者与其指定交易的证券公司之间进行的特定债券质押式回购,证券公司提供债券作为质押物,并以根据标准券折算率计算出的标准券总额为融资额度向投资者融入资金,投资者于回购到期时收回融出资金并获得相应收益。
二、报价回购与质押式回购的异同
项目
报价回购
质押式债券回购
相同点
遵守《上海证券交易所交易规则》关于债券回购的规定;券种范围与折算率一致
对手方
券商和与其有指定交易关系的投资者之间
任意融资与融券投资者之间
融资主体
只有券商能融资
符合条件的投资者均可融资
定价方式
协商定价(券商报价)
撮合成交
提前终止
可提前终止
不可提前终止
出入库
T日买入债券,经申请,可T日入库,T+1日生效
T日买入债券,可T日入库,实时生效
交收时点
T+0日16:00,非担保交收
T+1日,担保交收
三、报价回购业务产生的背景
2008年,我国股市受全球金融危机影响大幅下跌,持续低迷,客户资金纷纷从股票市场“出逃”。证券公司客户交易结算资金余额普遍下降50%以上;调查显示,很大一部分资金流向了低风险、高流动性的银行现金理财产品;因此大量客户资金频繁进出证券公司和银行,这既给客户带来不便,也使证券公司流失了客户资金。
在这样的背景下,券商开始考虑:推出一种产品,以便与银行理财产品抗衡,有效留住客户资金!
四、天添鑫对公司的意义
能够满足客户现金增值管理需求。
稳定和吸引客户,减缓客户资金“搬家效应”。
可以丰富我公司产品线,在银行、保险、信托竞争日趋激烈的理财产品市场中,增强我公司的竞争力。
可以培育一批固定收益类证券投资者,提高我公司固定收益产品的定价能力,促进公司非通道业务发展。
五、天添鑫对营业网点业务发展的意义
目前银行间各种现金管理型理财产品的相继推出,导致客户资金容易流向银行,客户非常渴望证券保证金账户闲置资金也能有高于同期银行活期存款利率收益的机会,并在其需要现金时能及时返还现金。因此天添鑫业务的及时推出对各营业网点业务发展具有重要意义:
有助于存量客户关系的维护,增加与客户沟通的机会,吸引客户增量资金。
有助于开发有现金管理需求的新客户。
有助于增加营业部非通道业务收入。
六、天添鑫对客户的意义
天添鑫是在证券保证金账户上直接操作的报价回购业务,可以有效提高客户证券投资闲置资金利用率和收益率,在股市低迷期间可以成为证券投资者“现金为王”策略的首选。
天添鑫包括多个期限投资品种,客户可自主选择,灵活管理自己闲置的证券投资资金,不耽误取现,不耽误股市抄底,不耽误打新股。如果证券市场有更好的投资机会,可即时赎回资金,追逐更高的投资收益;如果没有其他投资机会,也可以获取高于银行活期存款利息数倍的现金理财收益。
七、天添鑫的特点
超低风险:足额债券质押,资金安全有充分保障
稳定回报:预期收益率数倍于银行活期存款利率
随进随出:直接在证券保证金账户买卖,资金T+0实时可用,T+1可取
费用全免:暂不收取任何交易费用
较低门槛:单笔交易最低限额仅人民币5万元