利润表分析.ppt

Contents
4.
3.
2.
1.
重点
利润表分析的目的与内容
利润表结构与格式
利润表的主要项目解读
利润表基本分析
LOGO
利润表分析
的目的
为投资者、债权人的投资于信贷决策提供正确信息
发现企业经营管理中存在的问题
评价企业各方面的经营业绩.
利润表分析的目的
LOGO
主表分析
附表分析
利润额增减变动分析
利润结构变动情况分析
企业收入分析
成本费用分析
利润表分析的内容
附注分析
分部报表分析
营业利润分析
产品销售利润分析
企业收入分析
成本费用分析
营业利润
利润总额
Text in here
利润表的结构与格式
净利润
利润总额-所得税
营业利润+其他业务收入-其他业务成本
营业收入-营业成本-营业税金及附加
-销售费用-管理费用-财务费用
-资产减值损失+公允价值变动+投资收益
营业收入
营业利润主要项目解读
营业利润
主要项目
营业税金及附加
营业成本
销售费用管理费用财务费用
资产减值损失
分析营业收入对利润的影响程度及构成、变化
分析营业成本对利润的影响程度及分析如何降低成本
销售费用与销量结合分析
财务费用与筹资活动结合分析
案例:
销售费用与长期待摊费用或待摊费用的配比
一是关注它们的总额
二是分析巨额广告费的摊销期,若摊销期过长,会减少当期费用,造成利润“泡沫”。
例如,1998年,厦新电子公司中期净利润7 870万元,比上年同期增长258%,实现了令人瞩目的高成长。但是,当投资者仔细阅读财务报表时就会发现,公司的长期待摊费用项目中,广告待摊费用高达 8 807万元
营业利润主要项目解读
利润总额项目解读
1
2
其数额一般很少。如果数额较大,假如占到主营业务收入的10%以上,则需要进一步分析,是否为关联方交易,操纵企业利润
营业外收入与营业外支出不存在配比关系
营业外收入
营业外支出
营业外支出数额过大,应关注:
是否是企业的经营管理水平较低
是否为关联方交易,转移企业资产
是否有违法经营行为,如违反经济合同、滞延纳税、非法走私商品
是否有经济诉讼和纠纷等
利润额增减变动分析
1. 净利润分析
2. 利润总额分析
3. 营业利润分析
主营业务利润
其他业务利润
营业外收支
主营利润
利润构成变动分析
营业利润率
【例】 2001年5月6日,波士顿的OWS(OFF WALL STREET)公司(证券分析公司)发表了一份关于安然公司的分析报告,建议投资人卖掉安然股票,主要依据是安然越来越低的营业利润率。资料显示,%,%。其中2000年的第四季度的营业利润率为 %,2001年第一季度的营业利润率为 %(该季度的收入为500亿美元,比上年同期增长近3倍,而营业利润很少)。它的利润是利用关联交易从子公司转移利润。例如,2000年第二季度,把一批光纤电缆出售给关联企业等。因此,OWS公司建议股东不要轻信安然的财务利润。
反映利润分配的数量与
结构变动
揭示利润分配政策
以及国家有关法
规变动对利润分配的
影响
对利润分配表分析
业务分部报表分析:
业务分部增减变动分析
业务分部结构变动分析
地区分部报表分析:
地区分部增减变动分析
地区分部结构变动分析
利润表主要附表分析
对分部报表分析