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上海交通大学
硕士学位论文
基于BP神经网络的制造业上市公司财务预警研究
姓名:袁丹
申请学位级别:硕士
专业:技术经济及管理
指导教师:王理平
20100101
上海交通大学硕士学位论文

基于 BP 神经网络的制造业上市公司财务预警研究

摘要

随着市场经济的不断发展和股票市场的进一步扩容,企业之间的竞争日益激
烈,时刻面临着经营失败陷入危机甚至破产的危险。对于上市公司而言,如果陷
入财务危机,不仅危及其自身的生存和发展,也给投资者、债权人带来巨大的损
失。因此,对财务危机进行预警管理,具有很重要的意义。
本文利用基于 BP 神经网络的判别方法构建了一个上市公司财务预警研究体
系。选取了相同发展阶段、相同规模、相同时间窗的 150 家制造业上市公司作为
研究对象,对该体系的判别过程进行了实证。
在研究开展中,有以下两方面内容为本文特色:
第一,不同于以往研究中利用盈利能力、运营能力等方面的若干个经验财务
指标,本文对表内表外完整的 25 个指标进行了两次筛选,使得预测的指标体系
更具有合理性,能把较多的原始预测变量筛选为较少的变量,而信息含量却没有
什么减少,使得模型更易于计算和推广。
第二,分别用传统统计判别模型、人工神经网络判别模型和组合判别模型对
财务预警进行了实证比对和分析,发现基于 BP 神经网络的预测方法充分利用了
人工神经网络的容错性、自学习性,具有很好的预测精度和适用性。组合预测模
型结合了统计方法和 BP 神经网络的优点,也具有很高的预测精度,但对比纯粹
的神经网络模型没有明显的优势。


关键字:财务预警, 神经网络,组合预警,实证研究



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上海交通大学硕士学位论文


THE STUDY ON EARLY-WARNING OF
FINANCIAL CRISIS FOR LISTED MANUFACTURING
COMPANIES BASED ON BP WORK

ABSTRACT

With development of the market economy and expansion of the stock market, the
competitions among enterprises are ing drastic. The enterprises are always
facing the crisis to risk business failure or declare bankruptcy. To panies, if
falling into the financial crisis, it will bring enormous loss to not only itself but also
investors and creditors. So it has very realistic and influencing meanings to establish
an effective practical early-warning model.
The thesis constructs a financial early-warning research system for listed
companies based on BP work discriminate technique. 150 manufacturing
companies of same development stage, same size, also same time window are being
selected as research objects, and being used in the empirical process.
The features of the study are as follows:
Firstly, unlike previous study, the paper uses index system which has been
screened twice from plete financial indexes instead of some indexes set chose
randomly or empirically. The screening process makes the forecast more reasonable
without