铜期货交易实践报告.doc

铜期货交易实践报告
金融82 1638221
刚开始进行期货模拟实验的时候,我主要操作的是农产品期货。有连玉米,郑州稻米,郑菜籽油等,并且由于操作的失误和大意,才几天就亏损了几万元。后来我发现金属期货的价格波动非常快,有利于短线迅速操作获利,后期我一直集中操作铜期货上。所以我以自己交易次数最多的铜期货来进行分析。


交易品种
阴极铜
交易单位
5吨/手
报价单位
元( 人民币)/吨
最小变动价位
10元/吨
每日价格最大波动限制
不超过上一交易日结算价+3%
最低交易保证金
合约价值的5%
交易手续费
不高于成交金额的万分之二(含风险准备金)
交割方式
实物交割
交易代码
CU
:
合约代码 合约名称 交易方向 买/卖 手数 成交价成交时间
cu1202 沪铜1202 开仓卖 10 12-02 14:23:34
cu1202 沪铜1202 开仓卖 10 12-02 14:27:55
cu1202 沪铜1202 开仓卖 10 12-02 14:32:39
cu1202 沪铜1202 开仓卖 10 12-02 14:33:17
cu1202 沪铜1202 开仓卖 10 12-02 14:36:57
cu1202 沪铜1202 平仓买 50 12-02 14:41:11
cu1202 沪铜1202 开仓卖 20 12-05 13:32:25
cu1202 沪铜1202 平仓买 20 12-05 13:43:38


上图是沪铜1202(010002)下半年的日K线图,从图中可以看出,下半年的时间段里,
在8月份的时候铜价达到最高点,然后就开始下跌,虽然9月份有过小部分回升,随后却是更大幅度地下跌,10,11月铜价开始小部分地震荡,有上升随后又下跌。所以在现在这段时间,以短线操作为佳,风险对小些,可以及时止损,但是要能判断好价格的走势。
2. 影响铜价格变动因素
(1)供求因素:精炼铜的供求情况是影响铜价变动的最直接、最根本因素。若供过于求,则铜价下跌,反之,若供不应求,则铜价上涨。影响供给的主要因素有:铜精矿供需情况、冶炼厂产能及开工率、进口情况、副产品收入、行业生产成本等。需求方面,铜作为最基本的工业原料之一,宏观经济的景气程度基本决定了铜市需求的大小。随着国内再次进入铜冶炼投产高峰期,2011年我国新增铜冶炼产能大大高于去年。
(2)国际国内经济形势:铜是重要的工业原材料,其需求量与经济形势密切相关。经济增长时,铜需求增加从而带动铜价上升,经济萧条时,铜需求萎缩从而促使铜价下跌。
(3)国际上相关市场的价格:伦敦金属交易所(LME)及纽约商品交易所(COMEX)是国际上主要的铜交易市场, LME的铜价具有国际权威性,LME实行的是办公室交易与场内公开喊价交易相结合的24小时连续交易方式,以场外交易为主,场内交易形成官方价格作为权威报价。铜是市场化程度较高的原材料之一,因此国内铜价与LME铜价有很强相关性。根据统计分析SHFE