上市公司非正当关联交易的公司法规制（法学）.pdf

哈尔滨工程大学
硕士学位论文
上市公司非正当关联交易的公司法规制
姓名:马志敏
申请学位级别:硕士
专业:经济法学
指导教师:陈福胜
201106
摘要市场经济是法治经济,完善的社会主义法律制度对于成功建设社会主义市场经济具有重要意义。资本市场作为我国社会主义市场经济体系的重要组成部分,其繁荣与稳定必须建立在上市公司的规范运行的基础之上,而关联交易却对我国上市公司的规范运行提出了严峻挑战。关联交易按性质可以区分为正当关联交易和非正当关联交易。正当关联交易可以优化资源配置,降低市场交易成本,增强上市公司竞争能力,实现公司利润的最大化等,因此受到法律的保护;非正当关联交易往往成为控股股东、董事或高级管理人员侵害上市公司、中小股东以及公司债权人合法权益的重要手段,严重扰乱市场经济秩序,因此需要加强法律规制。近年来,由于公司法人制度缺陷、公司法人治理结构的严重扭曲、相关法律规范的薄弱与空白、公司改制不彻底以及信息披露制度不完善等,我国上市公司非正当关联交易层出不穷,已经引起人们的广泛关注。然而,我国无论是在法律制度建设上还是在法学理论研究上都处于较为薄弱的状态。虽然《公司法》已经初步形成了非正当关联交易法律规制体系,但是仍然需要进一步补充和完善。因此,我国应当借鉴其他国家的先进立法经验,并结合我国的实际国情,采取强化控股股东的诚信义务、构建关联股东表决权排除制度、完善独立董事制度、充分发挥监事会的监督职能、引入深石原则、细化股东派生诉讼制度等措施完善《公司法》,从而有效规制上市公司非正当关联交易。关键词:非正当关联交易;法人治理结构;控股股东;内部人控制:独立董事上市公司:�氛�惫亓=灰椎墓�痉ü嬷�
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第�滦髀���研究背景及意义��国内外研究现状��.��谘芯肯肿�秩序,保证资本市场的健康稳定发展,很有必要对上市公司非正当关联交易进行深入研关联交易是伴随着公司制企业的发展和以公司为联结点的各种利益主体之间的利益关系而产生的一种较为复杂的经济行为,是公司制度发展的必然结果,也是市场竞争的必然要求,因而在实践中得到广泛运用。根据相关统计资料显示,中国��年存在关联交易的上市公司占上市公司总数的�%以上:��年存在关联交易的上市公司占上市公司总数的�%以上;��年存在关联交易的上市公司约占上市公司总数的�%,并且其中�%以上的关联交易金额发生在上市公司与其控股公司之间;广东证监局《上市公司关联交易及其监管建议》发现��年.��年广东辖区存在关联交易的上市公司约占辖区上市公司总数的�%,并且�%以上的关联交易发生在上市公司与控股股东及其关联人之间。关联交易是中性的法律概念,利弊共存。因此,可以按性质将关联交易可以区分为正当关联交易和非正当关联交易。正当关联交易有利于提高公司的交易效率、节省交易成本,形成企业集团的规模经济效益,以及优化资本结构、提高资产盈利能力等;而非正当关联交易却存在侵害公司、中小股东以及公司债权人的合法权益等风险。国内外学者对于上市公司非正当关联交易进行了很多研究,并取得了丰硕成果,立法和司法也加强了法律规制,但仍然无法有效的遏制上市公司非正当关联交易愈演愈烈之势。因此,为了更好的保护国家、上市公司、中小股东以及公司债权人的合法权益,维护市场经济究,以促进法律规制体系的完善。近几年,国内学者对上市公司非正当关联交易进行了多角度、多层次的研究,并且为上市公司非正当关联交易的法律规制提供了很多切实可行的建议。施天涛《关联企业法律问题研究》是我国起步较早的系统研究关联交易的著作,该书依次介绍关联企业的法律观念、关联企业对现行法律的挑战、关联企业的形成、对从属公司债权人的法律保护、对从属公司及其少数股东的法律保护及中国关联企业的发展及其法律对策问题;柳经纬《上市公司关联交易的法律问题研究》重点对关联交易的公司法与证券法规制进行
第�号——关联方披露》���对“关联方交易�墓娑ǎ�断愀哿:辖灰姿�邢薰�了较为深入的研究;