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新能源汽车谁有钱途
补贴政策,免车辆购置税、公务车采购、破除地方保护等利好政策不断落地,新能源汽车即将进入高速发展期。
新能源汽车与光伏等其它新能源子行业一样,现阶段是一个不能依靠自身盈利的行业,极度依赖于政府的补贴。在这种政府主导的行业,高层的态度影响着相关政策的出台,从而影响着行业的发展。
比政策:破地方保护主义
价格昂贵是制约汽车销量的重要因素之一,新补贴政策的落地有利于消除这方面的障碍。
基于我国交通能源战略转型以及治理雾霾等环保方面的考虑,发展新能源汽车已被中央最高决策层上升为国家战略。自2013下半年以来,政府出台了一系列新能源汽车产业的推广计划及新补贴政策。当年9月财政部等四部委下发通知,延续了新能源汽车补贴政策;2014年2月第二批新能源汽车推广示范城市名单公布,新增沈阳、长春等12个城市;2014年7月国务院提出免征车辆购置税,随后规定政府机关及公共机构购买新能源汽车需占当年配备更新总量的30%以上,按照政府每年预算100亿用于配备更新,新能源汽车每年采购量达30亿。
随着新能源汽车的补贴政策以及政府的示范效应,新能源汽车即将进入高速发展期。
我国从2009年开始正式启动新能源汽车发展战略,但过去几年销量一直低于预期,除了新能源汽车续航不理想和充电不方便外,价格昂贵也是制约汽车销量的重要因素,新补贴政策的落地有利于消除这方面的障碍。
另外上一轮财政补贴政策中地方保护现象严重,新一轮补贴对拨付方式等细节做出了要求,很大程度上削弱了地方保护,这将有利于优势新能源汽车厂商全国推广。
2013年在有9个月补贴空窗期情况下,国内新能源汽车销量达到17604辆,%。根据目前各地规划,北京和深圳两地2013-,广州、上海分别推广1万辆,按其余城市和地区未来两年推广5000辆算,今后两年国内将推广新能源汽车约20万辆。按照目前年销量两万辆算,如规划能够完成,则未来国内新能源汽车销量将出现几何级增长。
比技术:电池是“心脏”
新能源汽车行业的爆发,将对产业链中电池企业、锂电池材料以及资源配套企业产生明显的拉动作用。
在制造环节,电池、电机和电控属于电动汽车核心系统总成。目前,国内绝大多数电动整车厂的电池、电机依赖外购,电控系统则由于涉及整车控制通常为自主研发或者联合开发。由于这三大系统的极端重要性,能够为整车厂提供此类系统总成的供应商话语权极高,可直接与整车厂密切协作,共同分享新能源汽车发展盛宴。
在新能源汽车三大核心系统中,电池技术最区别于传统燃油车,也是行业技术的制高点。现阶段新能源汽车电池的主流应用是锂电,其它还包括燃料电池等。
从产业链角度看,锂电池再往上一层,则包括正极、负极、电解液、隔膜等材料,资本市场对新能源汽车产业链的挖掘也一直聚焦此领域。在锂电池成本中电芯占据绝大部分成本,而电芯中正极材料占48%的成本,负极、隔膜和电解液则分别占据约12%、14%和9%的成本。电池材料再往上游则是碳酸锂、石墨、稀土永磁材料等资源性产品。
由于我国新能源汽车走“纯电驱动”路线,锂电池占据绝对主流。就锂电池的种类而言,国外以锰酸锂或者三元材料电池为主,国内则以磷酸铁锂电池为主,两者各有优劣。
从动力锂电池的市场份额看,日韩企业占据了