银行信贷“变身”的理由
表外业务作为金融创新的关键词,越来越频繁地出现在公众的视野。
央行发布的《中国金融稳定报告2014》中显示,截至2013年末,银行业金融机构表外业务(含委托贷款和委托投资),,%。,表外业务总量正在逼近表内信贷总量。
《英才》记者查阅央行数据发现:2013全年,委托贷款、%,比上年提高了7个百分点。要知道,2003年表外融资业务还几乎为零。
以下是《英才》记者梳理的几个主要的银行表外融资业务。
首先是担保类业务,包括票据承兑、备用信用证、贷款承诺等。往往是商业银行凭借其高于一般企业和个人的信用等级帮助企业出具的相关担保,帮企业以较低成本获得商业信用。银行在不动用流动资金的前提下实现客户的融资需求,体现了金融机构的杠杆融资能力。其典型代表为银行承兑汇票,截至2013年末,。
规模仅次于此项业务的表外融资业务要数委托代理业务,指商业银行以收取手续费为目的,接受客户委托,以自己的优势为客户提供包括委托贷款、代客理财、代理资金清算等金融服务。
以其中委托贷款一项业务为例,。它的作用是增加投资渠道、盘活存量资金,也可以作为通道,把表内资产转到表外。一个简单的例子是:企业A是资金持有方,它委托银行将资金贷给企业B。银行代为发放贷款,监督B使用并协助A收回贷款。贷款风险由A自己承担,银行只收取手续费。
美银美林甚至把委托贷款称为“表外业务之外的业务”。这部分也是目前券商定向资管中占比较大的业务,一个典型的银证合作模式通常是借款人向银行提出贷款需求,银行委托券商资管计划投资于这项信贷资产,然后券商再委托银行向借款者发放贷款。这样,银行、券商资管部门和投资者都从中获取一定收益。
其他表外融资手段还包括贷款出售和信贷资产证券化。前者是银行通过协议的方式将存量贷款转让给其他银行或投资者,包括银团贷款的转让和普通贷款的买入返售。
表外业务还包括衍生金融工具、咨询服务业务等,但比起结算、代理这些温和的无风险中间业务,信贷资产转表外才是很多商业银行的终极目标。
在贷款规模、存贷比的监管约束下,商业银行本身就有大力发展表外业务的动机;从资产结构的角度看,部分业务的风险系数、权重不同,也给了银行信贷“变身”的理由。
监管机构又何尝不知道这种情况呢
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