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第五节拍卖理论
1、概述
拍卖(招标),作为一种有趣的商品或服务交易机制,有着悠久的历史和旺盛的生命力
据统计美国GDP中45%来自于拍卖方式的交易
近年来拍卖(招标)已成为政府采购和企业外包的主要手段。
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如:
美国财政部和加拿大中央银行经常采用拍卖的方式销售政府债券,内务部也定期拍卖石油开采权,中国香港每年要公开拍卖大批量的土地给地产开发商
经常拍卖的除了古董、珠宝等艺术品、住房、旧车、农产品、生产原料,还包括无形资产,比如上地使用权、油田开采权、排污权等,甚至一些特殊的电话号码和车牌号码等的使用权
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最突出的例子是,美国通讯部采用几位理论经济学家设计的拍卖机制,分配提供个人通讯服务的执照,取得了前所未有的效益,为美国财政部带来了二百多亿美元的收入。此后,欧洲各国也相继采用类似的拍卖机制。
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2、四种基本拍卖方式
增价拍卖(英国式),减价拍卖(荷兰式),第一价格密封拍卖,第二价格密封拍卖。
前两种为公开叫价方式,后两种为密封方式。
在增价拍卖机制下,价格不断上升,直到只剩下一个竞标者为止。这是用得最多的一种拍卖机制,专业拍卖行均采用这种方式。世界上最古老,最大的两家专业拍卖行,索士比Sotheby's和克里斯蒂Christie's都起源于英国伦敦,因此,这种增价拍卖方式常被称为英国式拍卖
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减价拍卖刚好相反,拍卖人先从高价开始叫卖,如没有人愿买,就由此价格按事先规定的速度连续减价,直到有人愿意买为止。
虽为减价拍卖,仍然是价高者得。
在荷兰,人们常用这种机制来拍卖鲜花,因此称为荷兰式拍卖。
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在密封第一价格拍卖机制下,每个竞标者在规定时间内独立地向拍卖人提交标书,标明自己愿出的价格,再由拍卖人在约定的时间,邀请所有竞标者到场当众开标,出价最高者赢得物品,并付他自己的报价
因此第一价格拍卖也被称为高价拍卖,亦称招标拍卖或邮递拍卖
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在密封第二价格拍卖机制下,物品归报价最高者,但成交价等于第二高报价
此方式在实际中少见,但有很好的理论性质
最先由经济学家维克瑞(William Vickrey)提出
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问题:上述拍卖方式能否有效地配置资源;对卖方能否取得最大收益?
直观的理解:
1、拍卖的最大特点是,价格不是由卖方说了算,也不是由买卖双方讨价还价来确定
2、具有非对称信息:卖方不完全知道潜在买方愿意出的真实价格,只有买方自己知道
3、每一潜在买方也不知道其他买方可能的意愿出价
4、拍卖的竞价过程可以帮助卖方收集这些信息,从而把物品卖给愿意付最高价的买方
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这不仅达到资源有效配置,也为卖方取得最高收益
这种直观解释是否完全准确,需作进一步分析
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3、基本模型
私有价值模型IPV
假设一个卖方要卖一件物品,物品对他来说值v0,假定这是公开信息。
有 n 个买方感兴趣,vi 表示第 i 个买方对物品的评价
1、私有价值假设:对买方 i 来说,只有他自己知道 vi 的大小,卖方及其他买方都不知道,但他们认为 vi是分布在[a, z]区间上的一个随机变量,并知道其概率分布函数 Fi(vi )和密度函数 fi(vi )
如vi可能服从[0, 1000]区间上的均匀分布
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