毕业设计（论文）-我国证券投资基金的现状研究.doc

本科生学年论文我国证券投资基金现状研究学院:财经学院专业:会计学学生姓名:班级:09—3学号09415100320指导教师姓名:职称教授最终评定成绩2012年12月内容摘要投资基金的快速发展,改变了金融体系的结构,提高了金融体系的运行效率和金融自身作为一种资源的配置效率,对金融制度和整个经济制度产生了重大的影响,证券投资基金的发展有利于我国证券市场所有者结构的优化。同时,对制约我国证券投资基金健康发展的一些重要问题进行了分析,着重指出基金的治理结构问题是影响我国证券投资基金发展的最主要问题,并对促进我国证券投资基金发展提出了政策建议。关键字:投资基金;证券投资;金融一我国证券投资基金的现状我国投资基金逐步壮大和成熟,形成了相对完善的运作与监管体系。投资基金已经成为,大投资者重要的投资工具和证券市场重要的机构投资力量,成为稳定证券市场的生力军。基金所倡导的价值投资理念越来越被市场认同和接受,对证券市场的影响日益扩大。实现了三大跨越:实现了从封闭式到开放式、资本市场到货币市场、从内资管理公司到合资管理公司的跨越,走过了发达国家儿十年才走过的路。证券投资基金市场化良性竞争环境初步形成,在2001年5月25日,中国证监会发布《关于申请设立基金管理公司若干问题的通知》,放宽基金管理公司发起人范围,推行“好人举手”制度,一大批新基金公司成立或获准筹建。2002年7月1日,《外资参股基金管理公司设立规则》正式施行。2003年1月12日,国内首家中外合资基金管理公司―招商基金管理有限公司在深圳开业。合资基金公司的设立和进一步增多,给国内的基金业带来了全新的理念。值得一提的是,我国商业银行通过设立基金管理公司全面介入基金管理已经在紧锣密鼓的进行。可以预见,不远的将来,我国基金行业的格局将是现有本土基金公司、合资基金公司和银行系基金公司三分天下。这对于推进我国基金业形成一种良性的优胜劣汰格局,促进行业做大做强和可持续发展,促使基金运作日趋规范和透明,操作水平不断提高,最终使投资者得到更大的实惠,意义重大。行业内竞争主体丰富的同时,外部的竞争和压力越来越强。保险资金直接入市有可能会对基金业的发展产生一定冲击,而证券公司集合理财业务的开展、信托投资公司证券投资类帐户产品的推出,则直接和基金公司产品形成竞争。我国监管法律体系初步完善,在1997年H月《证券投资基金管理暂行办法》、1998年12月《证券法》、2001年4月《信托法》相继出台,加上2004年6月《基金法》的正式生效和《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司高级管理人员任职管理办法》以及《证券投资基金托管资格管理办法》六个配套法规出台,主要监管框架得以基本确立,也使中国基金业得以确立专属的法律地位,基金各方当事人之间基本的权利、义务关系及其各自的职责得到法律的界定和规范。特别是将保护投资人的合法权益首次作为立法宗旨提出来,为基金业进一步健康发展提供了良市场化良性竞争环境初步形成。2001年5月25日,中国证监会发布《关于申请设立基金管理公司若干问题的通知》,放宽基金管理公司发起人范围,推行“好人举手”制度,一大批新基金公司成立或获准筹建。2002年7月1日,《外资参股基金管理公司设立规则》正式施行。2003年1月12日,国内首家中外合资基金管理公司―招商基金管理有限公司在深圳开业。合资基金公司的设立和进一步增多,给国内的基金业带来了全新的理念。值得一提的是,我国商业银行通过设立基金管理公司全面介入基金管理已经在紧锣密鼓的进行。可以预见,不远的将来,我国基金行业的格局将是现有本土基金公司、合资基金公司和银行系基金公司三分天下。这对于推进我国基金业形成一种良性的优胜劣汰格局,促进行业做大做强和可持续发展,促使基金运作日趋规范和透明,操作水平不断提高,最终使投资者得到更大的实惠,意义重大。行业内竞争主体丰富的同时,外部的竞争和压力越来越强。保险资金直接入市有可能会对基金业的发展产生一定冲击,而证券公司集合理财业务的开展、信托投资公司证券投资类帐户产品的推出,则直接和基金公司产品形成竞争。同时我不断提高。随着我国股市白2001年6月以来的大幅下跌和管理当局对证券市场的监管力度的加大,基金的投资理念和风格发生明显转变,价值投资、组合投资、提高资产流动性、注重风险控制的投资理念和投资策略己经普遍形成。2003年上半年以来,绩优蓝筹股成为基金价值投资的主流品种,基金所倡导的价值投资理念也得到市场参与者的广泛认同,并有效地引导了市场的投资方向,真正发挥了投资基金对于树立成熟的投资理念和稳定证券市场的重要作用。2004年先扬后抑的资本市场行情,制约了投资基金的良