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期交所暴利或终结
国内的四大期货交易所(以下简称“期交所”),正在快速推进新期货交易品种的道路上狂奔。“明年,上海期货交易所(以下简称“上期所”)肯定能推出国债期货。”一位期交所中层这样说。他还表示,原油期货估计也不远了。其实,上期所手中准备打出的牌还有期权、有色指数、碳排放交易等,黄金夜盘也将很快推出。
这些都是“摇钱树”,它们将为上期所带来取之不尽的滚滚财源。其他期货交易所也在紧锣密鼓地炮制不同品种的交易合约,比如类似生猪期货、鸡蛋期货等。
不过,大家不要以为期交所没有忧愁。“港交所收购伦敦金属交易所(LME),期交所的领导很担心。”这位中层表示,LME如果在香港扎下根,必将与期交所展开正面竞争,而上期所靠垄断取得的暴利或有终结的一天。
暴利从何而来
“领导现在愁的是花钱花不出去,天天想怎么花钱。”这是期交所一位中层的话。期交所员工工资很高,福利待遇也相当好。交易所提供的一日三餐是四星级标准,一个博士后的年薪达24万元。“这在华尔街是不可想象的。”他在华尔街工作过十多年,当年金融危机,很多华尔街精英回到国内,其他同学都去了投行基金,他选择了不起眼的期交所,现在看,这条路是走对了。
上期所的暴利被外界知晓,是去年2月中旬上海市税务部门提供的“2011年纳税排名前100位企业名单”。在这份榜单上,有上期所、上交所、中结算有限责任公司上海分公司及中国金融期货交易所股份有限公司共4家证券期货类交易结算所,且排名分列第10、15、19、32位。更让外界大跌眼镜的是,一向被认为是小行业的期货交易所,竟然于2011年收入超过了上交所。
有记者曾推算得知,,而这位中层则告诉记者是30亿元。而在2004年,。
根据上期所网站公布的年报数据,。一般而言,期货交易所的收入主要由手续费、会员年费等构成,,占九成以上。
有人不禁要问,上期所凭什么有这么高的利润?这位中层给记者举了个简单的例子:做一手豆粕,交易所收费大约4元,,有些公司甚至不收费。
全国期货公司有160家,而交易所只有1家。这就意味着要做交易,期货公司只能找交易所。对于交易所而言,少一两家期货公司根本没影响。而客户在寻找期货公司的时候,则可以在160家中随意挑选。相较于交易所,期货公司开发客户市场竞争是非常充分的。
不难理解,中国的期货公司为何活得很难了。有关数据显示,,。2012年上半年国内161家期货公司净利润合计突破20亿元。
欧美成熟期货市场交易所一般仅收取十万分之一、二的交易手续费,而目前国内期货市场包括交易所手续费、期货公司佣金在内的交易总成本,大约为成交额的万分之一点四(降低收费前)。
一位期货公司人士表示,交易所和期货公司之间的利润比例是4∶1,收入比例是3∶1。而期货交易所作为非营利机构,应该更多地让利于期货公司,而不应在利润分配中占有优势。
中也很夸张,从2010年4月16日到2012年4月16日,按照万分之零点五的手续费计算,,日