企业财务状况分析.ppt

财务报表分析 风险管理部郑晴 二○○六年三月
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财务报表分析的前提
财务报表分析本身具有一定的局限性
.某些情况下,财务数据不能反映企业实际情况(历史成本原则、时点数、生命周期、会计估计等)
.人为故意掩盖、夸大或缩小某些数据
.过失造成数据不准
财务报表分析要与非财务报表分析和担保分析相结合,才能更好的进行授信决策
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会计报表附注
所采用的主要会计处理方法(如存货成本计价,折旧,对外投资收益,所得税费用确认);
会计处理方法的变更情况、变更原因以及财务状况和经营成果的影响;
非经常性项目的说明;
会计报表中有关重要项目的明细资料;
其他有助于理解和分析会计报表需要说明的事项。
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报表范例
某公司年报附注中注明,存货的计价方法由原来的加权平均法改为先进先出法。
结果:%%,公司该年的主业利润增加了2474万元。
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会计报表类型
资产负债表:反映的是企业经营活动、投资活动和融资活动的存量——财务状况,
损益表:反映的是企业经营活动、投资活动和融资活动的增量——经营成果,
现金流量表:反映的是企业经营活动、投资活动和融资活动的流量——现金流量。
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财务分析的主要方法
比较分析法:将公司的财务数据与同行业企业(主要是上市公司)相比较,揭示矛盾和差异
结构分析法:将财务报表换算成结构百分比报表,如损益表中将收入作为100%,看损益表中其它各项目占收入的百分比
财务比率分析法:财务比率是各会计要素间的关系,是相对数,排除了规模的影响,使不同规模比较对象具有可比性。
趋势分析法:一家公司不同时期或时点的财务数据和财务指标进行分析,考察其有关业务的发展趋势。
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资产负债表分析方法
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结构分析法范例
项目名称
2002年
2003年
2004年
流动资产
42%
34%
30%
长期投资
7%
10%
13%
固定资产
41%
48%
50%
无形及其他资产
10%
8%
7%
资产合计
100%
100%
100%
流动负债
14%
13%
15%
长期负债
20%
32%
41%
所有者权益
66%
55%
44%
负债及所有者权益合计
100%
100%
100%
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小结
流动资产的比重持续下降,而长期投资和固定资产的比重持续上升。表明公司加大了对外投资力度,并购置了许多新机器设备。
流动负债比重趋于相对稳定,而长期负债日趋上升。表明增加长期投资和固定资产所需的资金来源于长期负债;
结论:公司依靠增加长期负债加大了对外投资及购买设备的力度,目的是大力发展,增强市场竞争力,短期内偿债能力有所下降,财务风险有所增大。
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趋势分析法
项目名称
2002年
2003年
2004年
流动资产
100%
103%
99%
长期投资
100%
105%
110%
固定资产
100%
112%
130%
无形及其他资产
100%
101%
100%
流动负债
100%
103%
106%
长期负债
100%
115%
135%
所有者权益
100%
101%
102%
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