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金融风险管理
操作风险猛于虎---流氓交易
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金融风险管理,第一章,闫海峰,南京财经大学金融学院,2011
流氓交易与流氓交易员
“流氓交易”是指金融机构交易人员在未经授权情况下代表机构进行的交易。
“流氓交易员”是指参与流氓交易的交易员。
流氓交易造成的损失是典型的操作风险。
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金融风险管理,第一章,闫海峰,南京财经大学金融学院,2011
魔鬼交易致瑞银巨亏事件
2011年9月事件背景:瑞士最大的银行瑞银集团(UBS)于9月15日欧股开盘交易前发表简短声明,称受旗下投行部门一名交易员进行的未授权交易影响,该集团有可能出现约20亿美元的损失。据瑞士当地报纸报道,导致瑞银巨额亏损的交易员正是一名“常驻伦敦的股票交易员”。华尔街日报和英国金融时报报道称,该名男子名为Kweku Adoboli,在瑞银旗下交易所交易基金(ETF)业务部门工作。
事件原因:该交易做多欧元兑瑞朗的波动率,即如果波动率上升,该交易将赚钱,但由于瑞士央行突然干预市场,,导致了欧元兑瑞朗的波动率剧烈下降,该笔交易出现了巨额亏损。
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金融风险管理,第一章,闫海峰,南京财经大学金融学院,2011
过去20年里主要“流氓交易员”一览(1)
2010年10月事件:2008年1月24日,法国兴业银行紧急宣布,交易员热罗姆·凯维埃尔在股票衍生产品交易中以“欺诈”手段大量购入欧股期货,使银行蒙受了约合71亿美元的损失。在2007年-2008年间,凯维埃尔在不被发现的情况下动用了超过约728亿美元购买期货。
获判刑罚:2010年10月5日,巴黎轻罪法庭宣布凯维埃尔“滥用信任”、“伪造及使用虚假文书”和“侵入信息数据系统”三项罪名成立,判处凯维埃尔5年有期徒刑。
供职机构:法国兴业银行
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金融风险管理,第一章,闫海峰,南京财经大学金融学院,2011
过去20年里主要“流氓交易员”一览(2)
2010年2月,曼氏(MF Global)的交易员埃文·杜利(Evan Dooley)在超过其权限范围内进行交易,, 2009年12月,由于曼氏疏于监管而被美国监管机构处以1000万美元的罚款,此时,埃文·杜利事件也被披露。2010年4月,埃文·杜利以欺诈罪被告上法庭。
2009年6月,全球最大场外石油经纪商PVM Oil Futures的一名交易员对布伦特原油期货进行了“未授权交易”,导致该公司亏损了近1000万美元。据称该交易员名叫史蒂夫·帕金斯(Steve Perkins),自从那以后被禁止进行交易。
2009年5月,(Morgan Stanley)前交易员雷德蒙德(David Redmond) 因外出午餐时间过长,而后向上司隐瞒了高风险的石油寸头,被处以罚金并下达了从业禁令。
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金融风险管理,第一章,闫海峰,南京财经大学金融学院,2011
过去20年里主要“流氓交易员”一览(3)
2009年2月,英国监管判处美林前资深交易员亚历克西斯·斯滕福斯(Alexis Stenfors)至少在五年内不能再在同一职位上参与交易。由于斯滕福斯的违规交易,。三个星期前他休假去瑞士滑雪期间,公司派员对他的交易纪录和账目进行审查,结果发现他在2008年第四季度,进行了一连串挪威克朗和瑞典克朗的违规交易,连累公司亏大本。
http://finance./a/20110916/
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金融风险管理,第一章,闫海峰,南京财经大学金融学院,2011
过去20年里主要“流氓交易员”一览(4)
2006年7月,澳洲国民银行两名位于墨尔本的前交易员大卫·布伦(David Bullen)和文斯-费卡拉(Vince Ficarra)由于未经授权擅自进行期权交易而锒铛入狱,(