10证券投资分析 重点 第九章.doc

第九章证券分析师的自律组织和职业规范
第一节证券分析师的含义及职能
一、证券分析师的含义
我国证券分析师的内涵包括横和纵两方面:
目前,我国证券分析师的内涵可以从纵横两个方面来理解:横的方面看现行法律法规所界定的证券投资咨询不限于二级市场上的投资分析和建议,还包括一级市场上涉及上市公司的收购、兼并、重组等资本运营方面的财务顾问服务;纵的方面看,我国的证券分析经过多年的探索和发展,正在摆脱市况描述和个股推荐的低级阶段,朝着宏观经济的深入研究、企业的跟踪调查分析、投资理念的倡导和投资技巧的传授等深层次的服务方面发展。
二、证券分析师的主要职能和业务范围
证券分析师的主要职能包括:
(1)运用各种有效信息,对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测,对投资证券的可行性进行分析评判。
(2)为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务,传授投资技巧,倡导投资理念,引导投资者进行理性投资。
(3)为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务。
(4)为主管部门、地方政府等的决策提供依据。
两大基本业务:证券投资咨询业务、财务顾问业务。
该项业务可进一步细分为:面向公众开展的证券投资咨询业务、为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务,以及以同属的证券公司投资管理部门、投资银行部门等为服务对象的未超出本机构范围的证券投资咨询业务。
第二节国际上主要的证券分析师自律组织
在世界各国,证券分析师一般都有自律性组织。这些组织基本上都不以营利为目的,属于自发组织的非营利性团体;会员可以是个人会员,也可以是由个人会员隶属的团体、公司构成的法人会员;会员从组织中享受各种便利和服务,同时,要服从组织规定的职业道德纲领等自律规则。自律组织的成立在提高证券分析师的职业水准和树立证券分析师良好的社会形象方面具有非常重要的作用。
证券分析师组织的功能:(3项)
(1)为会员进行资格认证。
(2)对会员进行职业道德、行为标准管理。
(3)证券分析师组织还会定期或不定期地对证券分析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供支持等。
一、国际注册证券分析师组织
国际注册投资分析师协会ACIIA由欧洲金融分析师协会EFFAS、亚洲证券分析师联合会ASAF和巴西投资分析师协会APIMEC经过3年多的策划于2000年6月正式成立,注册地在英国。
ACIIA会员共有四类,即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。
2001年11月,中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。
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CIIA考试分为国际通用知识考试和国家知识考试两部分。
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ACIIA于2005年2月认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员,可免试基础标准知识,直接报名参加最终考试。
2006年3月11日,中国证券业协会举办首次考试。
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二、亚洲证券分析师组织
宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的交流与合作,促进证券分析师行业的发展,提高亚太地区投资机构的效益。其注册地在澳大亚,秘书处设在日本东京,最高决策机构是会员大会。
三、CFA协会(特许金融分析师)
CFA协会是一家全球性非营利专