第六讲即期外汇买卖之二
即期外汇买卖举例
1、某日纽约市场外汇行情如下: GBP/; USD/; USD/; USD/;
1)客户用10万瑞士法郎能买多少加拿大元?
2)客户向银行买入10万英镑需要多少日元?
1)客户用10万瑞士法郎能买入的加币为:100000÷×
=(加拿大元)
2) 客户买入10万英镑花费的日元数为:100000××
=17600561(日元)
即期外汇市场的套汇交易
1 含义:交易者利用不同外汇市场的汇率差异,低买高卖,获取汇率差价收益的一种外汇交易。
2 直接套汇在两个市场间进行。
例:伦敦市场:GBP1=
纽约市场: GBP1=
则应在同一时刻,在伦敦市场卖英镑,在纽约市场买英镑.
套汇交易(三角套汇)
判断有无三角套汇的机会:
1)将三地汇率换成同一标价法。
2)将三地汇率连乘,若乘积=1,不存在套汇机会,若≠1,存在套汇机会。即套汇的前提为:
S(A/B)×S(B/C)×S(C/A)≠1。
3)若乘积>1,可以正向套汇,即以A币换B币,B币换 C币,C币换A币。
4)若乘积<1,可以反向套汇,即以A币换C币,C币换B币,B币换A币。
三角套汇举例(题目见书P77面) 1)将苏黎世市场换成间接标价法,即
CHF1=。
2)三个汇率同边相乘得:
(××) /(××)≈≠1
乘积>1,可以正向套汇,即以美元换瑞士法郎,瑞士法郎换英镑,英镑换美元。
3)套汇收入为:2000000×××-2000000
=2025204-2000000=25204(美元)
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