商业银行资产负债管理.ppt

商业银行资产负债管理资产负债管理有广义和狭义之分。广义的资产负债管理指,在一定的环境中,商业银行按照所制定的原则,对资金进行配置,以实现其经营目标的策略;狭义的资产负债管理指,在利率波动的环境下,银行通过策略性的改变利率敏感资金的配置状况,来实现银行确定的目标净利息差额,以及银行通过调整总体资产和负债的持续期,来维持银行正的资本净值。按其经历的过程,商业银行广义的资产负债管理可分为资产管理阶段、负债管理阶段和资产负债联合管理阶段。(Assetmanagement)思想的含义资金来源的水平和结构是银行不可控制的外生变量,银行主要通过资产负债表的资产方面项目的组合和调整来实现其经营原则和目标。流动性在资产组合中具有优先地位。(Thefundsallocativeapproach)商业银行在配置资金时,应使现有各种资金来源的流通速度或周转率(turnover)与相应的资产期限相适应,即银行的资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系。(线性规划方法)线性规划方法被银行用来解决在一些变量相对稳定时,如何获取最优值的问题。它一般由四个步骤:;;:假设,一家银行稳定性的资金来源为2500单位。这些资金可以发放贷款x1(增加收益)也可以投资短期国库券x2(保持流动性)。设贷款收益率12%,短期证券收益率为8%,高级管理人员确定的流动性标准为短期证券在总资产中大于20%。求最佳资产组合?(法定准备金与资金成本不予考虑)Zmax=++x22500总资产、负债约束x20;x10非负约束贷款x1短期证券x25252025OAEDBZZ*可行的资产组合区(AOE)(Liabilitymanagement)的思想商业银行按照既定的目标资产增长和市场竞争的需要,主要通过对资产负债表负债方的项目的组合和调整,即通过在市场上“主动购买”负债来实现其经营目标和原则。(Asset-liabilitymanagement)的背景20世纪70年代以后,随着提高利率价格的金融创新不断涌现,西方国家的利率管制名存实亡,各国先后放弃利率管制,实行利率自由化,,银行资金增加了一种基本风险-利率风险。银行资金分成两大类:浮动利率(floatinginterestrate)资金,也称利率敏感(rate-sensitive)资金和固定利率(fixedinterestrate)资金。在浮动利率资产与浮动利率负债配置不一致情况下,当利率波动时,InterestMargin-NIM)的剧烈波动,甚至亏损。银行资本价值的市场净值(MNW)也会因资产和负债市场价值的变化度不一致而波动。:GapRSF=RSA-RSLGapRatio=RSA/RSLNII=(GapRSF)(iexp)GapRSF~利率敏感资金缺口;GapRatio(SensitiveRatio)~缺口比率NII~预期净利息收入变化;iexp~预期短期利率水平变化RSA~利率敏感资产;RSL~利率敏感负债FRA~固定利率资产;FRL~固定利率负债图ARSA-RSL=O~零缺口RSA/RSL=1敏感性比率为1图BRSA-RSL>0~正缺口RSA/RSL>!敏感性比率大于1图CRSA-RSL<0~负缺口RSA/RSL<!敏感性比率小于1图A图B图CRSAFRARSLFRLRSAFRARSLFRLRSAFRARSLFRL利率敏感资金缺口风险小结利率利息收利息支净利息缺口变化入变化出变化收入变化正上升增加>增加增加正下降减少>减少减少负上升增加<增加减少负下降减少<减少增加零上升增加=增加不变零下降减少=减少不变