公司债券发行情况介绍.ppt

公司债券发行情况介绍
目录
四即将推出的改革措施
一公司债券概况及发债时机
二公司债融资方式的特点
三公司债券发行实务
第一部分公司债券概况及发债时机
2010年公司债券市场情况简介
2010年全年共有16家上市公司发行了公司债券23期,。相比 ,2010年的公司债发行市场规模萎缩了近30%。
公司债券市场规模在信用债(短融、中票、企业债、公司债)市场里,一直以来都是最小的。
总体来看,公司债发行量不多,供不应求,市场呈现抢购局面。
2010年信用债市场主要品种发行量
2010年债券市场主要品种发行量
2011年公司债券发行市场展望
总体发行规模相较2010年会有超大幅度的提升
2011年第一季度,共有2家上市公司发行了4期共计70亿元的公司债券。证监会今年将大力发展公司债券业务,大幅简化公司债券的审批流程。精简后的审批速度有望超过中票的审批速度(符合条件的上市公司,其公司债审批周期都会低于3个月)。预计2011年全年发行的公司债券额度有望达到创纪录的2000亿。
短期内公司债发行利率上行空间有限
临近2011年3月底,市场已进入了本轮加息周期(自2010年10月19日央行首次加息以来)的后半场。各配置型机构(大型公募基金、商业银行、保险)在2月底对今年的资金面及货币宏观政策有了一致确定的预期后,纷纷在3月份加大了对信用债的增持力度。虽然目前信用债市场的利率水平已处于历史最高,但央行进一步加息的动力及其产生的边际效用也越来越小(考虑到热钱对利差的偏好程度,以及国内外近期发生的众多大的事件,还包括欧美最近就货币宽松政策时限的分歧),我们预测,即使未来半年至一年内还有多次的加息, 公司债券发行利率的上行幅度也将非常有限。
2011年公司债券发行市场展望
近期公司债券发行情况
证券代码
证券简称
发行人中文名称
起息日期
发行总额[亿元]
票面利率(发行时)
发行期限[年]
发债主体最新信用等级
发行信用等级

11龙源01
龙源电力集团股份有限公司
2011-01-21
15

5
AAA
AAA

11西矿01
西部矿业股份有限公司
2011-01-17
20
5
5
AA
AA+

10豫园债
上海豫园旅游商城股份有限公司
2010-12-22
5

5
AA
AAA

10龙源01
龙源电力集团股份有限公司
2010-12-10
20

5
AAA
AAA

10煤气01
太原煤气化股份有限公司
2010-11-04
3

5
AA
AA+

10南玻01
中国南玻集团股份有限公司
2010-10-20
10

5
AA+
AA+

10泰豪债
泰豪科技股份有限公司
2010-09-27
5

5
AA
AA+

10银鸽债
河南银鸽实业投资股份有限公司
2010-12-22


7
AA-
AA

10重钢债
重庆钢铁股份有限公司
2010-12-09
20

7
AA
AA+

10煤气02
太原煤气化股份有限公司
2010-11-04
7

7
AA
AA+

10南玻02
中国南玻集团股份有限公司
2010-10-20
10

7
AA+
AA+

11龙源02
龙源电力集团股份有限公司
2011-01-21
15

10
AAA
AAA

11西矿02
西部矿业股份有限公司
2011-01-17
20

10
AA
AA+

10龙源02
龙源电力集团股份有限公司
2010-12-10
20

10
AAA
AAA

10中铁G3
中国中铁股份有限公司
2010-10-19
25

10
AAA
AAA

10中铁G4
中国中铁股份有限公司
2010-10-19
35

15
AAA
AAA
第二部分公司债融资方式的特点
目前几种直接债务融资工具
目前市场上的债务融