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第七章企业融资模式
一、债权融资模式
二、股权融资模式
三、内部融资和贸易融资模式
四、项目融资和政策融资模式
现有的企业融资方式大致上可以分为四大类型二十八种:
四大类型一般分为:
一、债权融资模式
二、股权融资模式
三、内部融资和贸易融资模式
四、项目融资和政策融资模式
一、债权融资模式
债权融资模式可以分为:
国内银行贷款(模式一)
国外银行贷款(模式二)
发行债券融资(模式三)
民间借贷融资(模式四)
信用担保融资(模式五)
金融租赁融资(模式六)
国内银行贷款(模式一)
银行贷款的特点和分类
银行贷款是指银行以一定的利率将资金贷放给资金需要者,并约定期限归还的一种经济行为。
特点:1、手续较简单、融资速度快
2、借贷双方可以灵活协商变更协议的有关条款
3、融资成本较低
4、中小型企业长期资本的主要来源
分类:1、按贷款期限分:短期贷款;中长期贷款
2、按贷款用途分:流动资金贷款;固定资金贷款;
科技开发贷款;专项贷款
3、按贷款有无担保分:信用贷款;担保贷款;票据贴现
企业申请贷款的条件
依法登记注册,持有营业执照;实行独立经济核算,自主经营自负盈亏;有一定数量自有资金;按规定在银行开立基本账户和一般存款帐户;产品有市场;生产经营有效益;不挤占挪用信贷资金;恪守信用
银行贷款的程序
1、借款人提出贷款申请
2、银行审批:立项-信用等级评估-可行性分析-综合判断-
进行贷前检查,确定能否贷款
3、签订贷款合同
4、贷款的发放
5、银行贷后检查
6、贷款的收回与延期
国外银行贷款(模式二)
国外商业银行贷款的特点和分类
特点:1、非限制性贷款:无贷款条件限制;不指定贷款用途; 手续简便;不限制贷款数额
2、贷款利率比较高
3、还款方法多:到期一次还款;分次还款;逐年还款;
延期还款;提前还款
分类:1、按贷款期限分:短期贷款;中长期贷款
2、按贷款方式分:期限贷款;周转贷款
3、按放款银行分:独家银行贷款;多家银行贷款
国外商业银行贷款的条件
主要是指贷款的利息与费用、贷款期限、借贷及偿还货币的选择与偿还方式等。
取得国外商业银行贷款的程序
1、申请前准备工作:
编写项目建议书-项目可行性研究-确定国内筹资途径-组建对外谈判队伍- 选择贷款银行
2、向国外商业银行提出贷款申请
3、与国外商业银行进行谈判
4、借款公司取得贷款
发行债券融资(模式三)
债券融资的特点
发行债券所筹集的资金期限较长,资金使用自由,购买债券的投资者无权干涉企业的经营决策,现有股东对公司的所有权不变,债券的利息还可以在税前支付,并计入成本,具有“税盾”的优势,因此,发行债券是许多企业愿意选择的方式。
发行债券的企业所必需具备的条件
1、发行公司债券所需要的条件:
股份有限公司净资产额不低于人民币3000万元,有限责任公司净资产额不低于人民币6000万元;
累计发行在外的债券总额不超过发行人净资产额的40%;
最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息;
项目符合国家产业政策及发行审核机关批准的用途;
债券利率不得超过;
国务院规定的其他条件
2、发行可转换债券所需要的条件:
收益率要求:公司最近3个会计年度的加权平均净资产利润率平均在10%以上
负债率的规定:可转换公司债券发行后,资产负债率不高于70%;
债券余额要求:上市公司发行可转换公司债券前,累计债券余额不超过公司净资产40%,发行后,不超过80%;
债券的发行程序与运作
1、做出发行债券的决议
2、制定发行债券的章程
3、办理债券等级评定手续
4、提出发行债券申请
5、公告债券募集方法
6、签订承销合同
7、发售债券
8、收进债券款项
民间借贷融资(模式四)
目前我国民间借贷的主要特点
1、民间借贷是正规金融的替代产品
2、民间借贷的主体与资金来源
主体:企业;行政事业单位;村委;公务员;个体户;私营
企业主;农村中的专业经营户等。
资金来源:商人生产经营的积累;城乡居民的劳动收入和历
年的积蓄;灰色或黑色收入;借入资金。
3、民间借贷风险管理具有自发行和自主性
4、民间借贷的定价机制:风险加成。