黄金套利理财产品说明书编者按:此产品说明书仅供参考,实际产品以发行时为准黄金自古以来一直是财富和权利的象征,被尊为“金属之王”、“货币之王”。黄金的稀有性使黄金十分珍贵,而其稳定性使黄金便于保存,所以黄金不仅成为人类的物质财富,而且成为储藏财富的重要手段,得到了投资者的格外青睐。由于黄金品种在国内已经拥有了完备的现货和期货的集中交易市场,可以保障产品的流动性,可以方便地进行抵押融资和拆借等业务,黄金现货、黄金期货投资正成为广大投资者的避险天堂。一、产品设计背景自2007年以来,随着新兴货币升值和经济成长,人民购买力大幅提高,主要黄金市场,包括中国、印度、中东和土耳其需求旺盛,经济的高速增长和通胀的加剧还会进一步刺激这些国家对黄金的消费。然而在黄金供给方面,因新矿脉开发不易,产能难以明显增加。供需差距持续扩大,黄金价格将继续出现上涨压力。世界黄金供给/需求动态图(2002-2012E)同时,美国经济的走软,引起更多资金进入商品领域,助长原来就已经供不应求的商品的价格。由于黄金是有效的对冲通货膨胀风险的工具,抗通胀和投资避险买盘涌入,也将进一步助涨金价走势。受消费需求和投资避险需求的双重推动,黄金正在以其金融属性和良好的流动性吸引着越来越多投资者的眼球。二、产品设计理念经过审慎分析国际、国内经济形势和金融市场走势,在合理控制风险的基础上,我们设计出黄金期现套利相关理财产品。该产品的设计理念是,在国内黄金期货、现货市场利用黄金交易所品种AU(T+D)与黄金期货进行套利。套利模式将分为:“交割套利”和“对冲套利”。我们知道,上海黄金交易所该品种同期货交易类似,购买所需的保证金率为10%,手续费为万分之五,购买后即可参与实金交割,又可提前平仓,非常的灵活和方便;由于此方法两边都是保证金交易,可以大大提高套利资金的使用率,使得套利交易收益率最大化。在实操环节上,我们将通过合作银行的渠道参与黄金交易所的交易,通过长江期货公司席位参与黄金期货交易。在交割环节中,如遇到两个交易所的品牌无法兼容时,我们会寻找大型黄金生产企业,由其检验和认可等方式来解决。上海期货交易所黄金期货标准合约表交易品种黄金交易单位1000克/手报价单位元(人民币)/±5%合约交割月份1-12月交易时间上午9:00-11:30下午1:30-3:00最后交易日合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)%的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会(LBMA)认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭。最低交易保证金合约价值的7%交
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