解开家族办公室神秘面纱：如何选择家族办公室.doc

在财富管理行业中,家族办公室堪称“皇冠上的明珠”,近年来逐渐成为中国财富家族关注的热点。而究竟什么是家族办公室?家族办公室具备哪些功能和优势,使其能够成为包括比尔•盖茨、戴尔、索罗斯、洛克菲勒、李嘉诚等顶级富豪家族的共同选择? 此前,在国内许多讨论家族办公室的议题中,我们常常看到如保护、传承、规划、慈善等“口号型”字眼不断出现,但如何具体实现这些远大目标的落地细节,内容却相对不多。本期将从不同层面解析家族办公室,将其神秘面纱一步步揭开。家族办公室的服务价值【导语】家族办公室服务的原始出发点是“资产保护”而不是收益率或者销售佣金。完整的家族办公室类似财富人士的核心幕僚群,完全站在客户的立场有效管理其多种需求。【正文】欧美的家族办公室经过上百年的演化,其治理结构、人才管理、投资决策等技术成为其优势而不轻易外传,也使其具有隐秘的特质。这造成了国内有意发展家族办公室服务的金融同业,难以取得海外家族办公室的第一手资料的入门障碍。目前,国内市场开始出现许多银行、基金、保险、第三方理财背景的业者,通过翻译自修书籍的模式,就开始租个办公室提供家族办公室服务了,但在此之前,其可能不仅没有相关事务经验,甚至少数业者可能连基本的离岸信托结构应用都不清楚。但构建家族办公室不能摸着石头过河,由于家族办公室的特性,要么不犯错误,要犯错误就是大错误。在中国不能对国外成熟的家族办公室管理模式原版照抄,而应在既有工具的基础上,结合国内法律环境及客户特质进行调整,否则不仅从业者花钱买吆喝、惨淡收场的结局可能性很高,而且选择其服务的高资产人士因为错误的设计,更可能造成无法弥补的损失。家族办公室的价值体现在于细节,而细节的关键掌握需要通过经验累积而成,因此选择家族办公室服务的第一考量,就是应具有充分的业务实际执行经验,才能帮助客户规划出符合客户需求的完善计划。做足功课一般而言,家族办公室初期与客户接触的第一层面就是法律问题。大多数对家族办公室有兴趣的客户,都是抱着“心有千千结”而来:无论是担心资产安全、子女求学、政治风险、法律风险、商业风险、事业危机、居住国税率、财产剥离乃至于不足外人道的家事问题。而这些问题往往结合了法务、税务、金融、移民等多重组合因素,并非单一通过律师事务所、会计师或者移民公司所能解决,因此所有的问号都希望通过家族办公室来初步得到答案。家族办公室的主要作用是密切关注客户的资产负债表,通过独立机构委托各专业顾问管理家族资产组合,这和委托私人银行等金融机构管理是两个完全不同的概念。与私人银行最大不同的是,家族办公室的核心可粗分为法律、税务、及财富管理三大基础。而三者之间又以法律为主轴。其服务的原始出发点是“资产保护”而不是收益率或者销售佣金。完整的家族办公室的功能类似财富人士的核心幕僚群,完全站在客户的立场有效管理其多种需求:在投资方面,家族办公室扮演金融市场买方的角色,其将资金配置于股票、债券、PE、VC、对冲基金、大宗商品、房地产、艺术品等多个资产类别中,类似于机构投资者。而另一方面,家族办公室的律师及财税、投资顾问透过信托、保单等不同金融及法律工具,开始进行财富的逐渐集中化管理,将分布于多家银行、证券公司、保险公司、信托公司的金融资产汇集到一张跨境财务报表中,通过不同专业领域的深入,进行财务的风险管理、税务筹划、信贷管理、外汇处理、资产投资等优化配置。此外,在非金融服